电连技术（300679）2026年一季报简析：净利润同比下降29.32%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期电连技术（300679）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入11.92亿元，同比下降0.39%，归母净利润8713.86万元，同比下降29.32%。按单季度数据看，第一季度营业总收入11.92亿元，同比下降0.39%，第一季度归母净利润8713.86万元，同比下降29.32%。本报告期电连技术公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达464.07%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率28.3%，同比减7.9%，净利率7.48%，同比减30.23%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.49亿元，三费占营收比12.53%，同比增26.38%，每股净资产11.78元，同比减1.12%，每股经营性现金流0.57元，同比增39.58%，每股收益0.21元，同比减29.49%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.27%，资本回报率一般。去年的净利率为5.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.65%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为4.38%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.7%/18.2%/7.9%，净经营利润分别为3.69亿/6.33亿/2.89亿元，净经营资产分别为26.86亿/34.79亿/36.54亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.29/0.27/0.25，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.97亿/12.55亿/13.29亿元，营收分别为31.29亿/46.61亿/54.07亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达464.07%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在5.86亿元，每股收益均值在1.38元。

持有电连技术最多的基金为兴全合泰混合A，目前规模为34.45亿元，最新净值1.8237（4月24日），较上一交易日上涨0.13%，近一年上涨36.53%。该基金现任基金经理为张传杰 谢书英。

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