金三江（301059）2025年三季报财务分析：营收利润双增，盈利能力提升但应收账款需关注

近期金三江（301059）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

金三江（301059）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩实现稳步增长。报告期内，公司营业总收入达3.22亿元，同比增长18.76%；归母净利润为5325.37万元，同比增长41.35%；扣非净利润为5236.86万元，同比增长40.87%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司实现营业总收入1.22亿元，同比增长18.36%；归母净利润达2241.85万元，同比增长57.77%；扣非净利润为2206.21万元，同比增长57.5%，显示出盈利增速显著高于收入增速的态势。

盈利能力分析

公司盈利能力持续增强。2025年三季报毛利率为39.55%，同比增幅达12.27个百分点；净利率为16.52%，同比增幅为19.02个百分点。同时，每股收益为0.23元，同比增长43.75%，反映出单位股份盈利能力明显改善。

费用与资产状况

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为4771.64万元，三费占营业收入比例为14.80%，较上年同期上升10.76%。尽管费用占比有所提高，但仍处于可控范围。

资产结构上，公司货币资金为2.08亿元，较去年同期的1.06亿元大幅增长95.21%，表明流动性充裕。然而，有息负债为7178.96万元，相比去年同期的2498.96万元增长187.28%，债务压力有所上升。

应收账款为9719.25万元，较去年同期的7759.08万元增长25.26%，增速快于收入增长。财报体检工具提示，应收账款与利润之比已达182.08%，需重点关注回款风险。

其他关键指标

• 每股净资产为2.64元，同比增长6.69%；
• 每股经营性现金流为0.32元，同比下降1.58%；
• 根据历史数据，公司去年ROIC为8.62%，净利率为13.84%，上市以来中位数ROIC为17.48%，整体投资回报表现良好，但近年有所波动，2023年最低至5.82%。

综合评价

金三江2025年前三季度在营收和利润端均实现较快增长，盈利能力显著提升，现金储备充足。但需警惕应收账款规模扩张及有息负债快速上升带来的潜在财务风险。

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