拉芳家化（603630）：2025年三季报营收利润双降，盈利能力承压且应收账款风险上升

近期拉芳家化（603630）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

拉芳家化（603630）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩出现明显下滑。截至报告期末，营业总收入为6.27亿元，同比下降6.37%；归母净利润为1255.82万元，同比下降77.01%；扣非净利润为428.74万元，同比下降91.58%。

单季度数据显示，2025年第三季度实现营业总收入2.17亿元，同比下降10.08%；归母净利润为619.69万元，同比下降64.5%；扣非净利润为198.81万元，同比下降87.09%，盈利水平显著收缩。

盈利能力分析

尽管毛利率同比提升2.31个百分点至48.49%，但净利率大幅下降75.03%，仅为2.03%。每股收益为0.06元，同比下降75.0%；每股经营性现金流为0.36元，同比下降56.76%，反映盈利质量有所弱化。

费用与资产状况

销售、管理及财务费用合计为2.59亿元，三费占营收比达41.25%，同比上升21.24%，显示期间费用压力加大。货币资金为10.1亿元，较上年同期的11.73亿元减少13.83%。有息负债为104.23万元，较上年同期的142.45万元下降26.83%，债务负担较轻。

应收账款为6632.94万元，较上年同期的6452.07万元增长2.80%。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达160.34%，提示回款效率或资产质量存在一定风险。

投资回报与业务模式

据财报分析工具披露，公司去年ROIC为1.38%，处于较低水平，历史中位数ROIC为6.48%，整体投资回报表现一般。净利率为4.61%，表明产品附加值有限。公司业绩主要依赖研发及营销驱动，需进一步审视其驱动机制的实际成效。

偿债能力与综合评估

公司现金资产状况良好，具备较强的流动性保障。然而，财报体检工具提示应重点关注应收账款状况，因其与利润规模之比已达到160.35%，可能对公司未来盈利稳定性构成影响。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。