龙大美食（002726）2025年三季报简析：净利润同比下降349.93%，短期债务压力上升

据证券之星公开数据整理，近期龙大美食（002726）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入76.25亿元，同比下降4.85%，归母净利润-1.83亿元，同比下降349.93%。按单季度数据看，第三季度营业总收入26.51亿元，同比下降10.76%，第三季度归母净利润-2.18亿元，同比下降1562.35%。本报告期龙大美食短期债务压力上升，流动比率达0.8。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率3.01%，同比减37.85%，净利率-2.82%，同比减387.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.87亿元，三费占营收比5.07%，同比增25.6%，每股净资产1.06元，同比减16.93%，每股经营性现金流-0.01元，同比减104.51%，每股收益-0.17元，同比减349.93%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.83%，资本回报率不强。去年的净利率为0.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.38%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-25.2%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为25.09%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.04%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达50.82%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达11.17%、流动比率仅为0.8）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达2264.33%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.46亿元，每股收益均值在0.13元。

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