恒玄科技（688608）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期恒玄科技（688608）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入29.33亿元，同比上升18.61%，归母净利润5.02亿元，同比上升73.5%。按单季度数据看，第三季度营业总收入9.95亿元，同比上升5.66%，第三季度归母净利润1.97亿元，同比上升39.11%。本报告期恒玄科技盈利能力上升，毛利率同比增幅14.07%，净利率同比增幅46.27%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率38.51%，同比增14.07%，净利率17.1%，同比增46.27%，销售费用、管理费用、财务费用总计9588.67万元，三费占营收比3.27%，同比减3.9%，每股净资产41.12元，同比减23.03%，每股经营性现金流2.25元，同比增9.62%，每股收益2.98元，同比增73.05%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为6.34%，资本回报率一般。去年的净利率为14.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.36%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为-536.38%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达129.65%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在8.38亿元，每股收益均值在4.99元。

该公司被3位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是信达澳亚基金的冯明远，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为148.42亿元，已累计从业9年13天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：BES2800 芯片上半年进展良好，能否分享其具体的应用情况？
答：BES2800 芯片已在 TWS 耳机、智能手表、无线麦克风以及阿里钉钉I 助手等领域应用，因为 BES2800 集成蓝牙和 Wi-Fi6，应用领域较原先的芯片更广，且 CPU 和自研 NPU 算力有大幅增长，更适合智能眼镜市场，更多客户应用也将逐渐落地。

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