北鼎股份（300824）2025年三季报：营收利润双增，盈利能力提升但应收账款风险需关注

近期北鼎股份（300824）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

北鼎股份（300824）2025年前三季度实现营业总收入6.51亿元，同比增长28.57%；归母净利润达8291.58万元，同比增长113.25%；扣非净利润为7931.17万元，同比增长132.46%。公司整体盈利水平显著提升。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为2.19亿元，同比增长18.98%；第三季度归母净利润为2708.7万元，同比增长288.95%；扣非净利润为2611.67万元，同比增长372.2%，增速明显加快。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为48.59%，同比提升6.09个百分点；净利率为12.74%，同比上升65.87%。盈利能力持续增强，反映出公司在成本控制和产品附加值方面的改善。

费用与资产结构

销售费用、管理费用、财务费用合计为2.14亿元，三费占营收比例为32.88%，同比下降7.88个百分点，费用管控效率有所提升。

截至报告期末，公司货币资金为3.06亿元，较上年同期的3.3亿元下降7.48%；有息负债为1.15亿元，较上年同期的6360.98万元增长81.07%，债务压力有所上升。

应收账款为6744.78万元，较上年同期的4896.94万元增长37.73%，增幅较大。

股东回报与现金流

每股净资产为2.21元，同比增长6.47%；每股收益为0.26元，同比增长113.89%；每股经营性现金流为0.13元，同比增长70.44%，显示股东权益和现金创造能力同步增强。

风险提示

财报体检工具指出，公司应收账款/利润已达97.04%，处于较高水平，建议重点关注应收账款回收情况及其对利润质量的影响。

此外，尽管公司盈利能力提升明显，但业务模式仍主要依赖营销驱动，长期可持续性需进一步观察。

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