实朴检测（301228）2025年中报财务分析：营收利润双降，现金流与费用压力凸显

近期实朴检测（301228）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

实朴检测（301228）2025年中报显示，公司财务表现整体承压。报告期内，营业总收入为1.67亿元，同比下降15.97%；归母净利润为-2697.77万元，同比下降2.45%；扣非净利润为-2866.31万元，同比下降4.79%。公司持续处于亏损状态，盈利能力未见明显改善。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为7282.89万元，同比下降40.64%；第二季度归母净利润为-1889.17万元，同比下降87.31%；第二季度扣非净利润为-2171.63万元，同比下降99.2%。二季度业绩下滑幅度显著扩大，反映出经营压力加剧。

盈利能力分析

公司毛利率为19.48%，同比减少31.91个百分点；净利率为-16.01%，同比减少26.71个百分点。盈利能力持续弱化，表明公司在成本控制和定价能力方面面临挑战。

从主营构成来看，土壤和地下水检测是核心业务，收入占比达60.36%，毛利率为22.75%；钻井采样业务收入占比21.07%，毛利率为25.83%。而食品安全检测业务出现亏损，毛利率为-46.29%，其他检测服务毛利率为-20.24%，显示部分业务线存在持续亏损问题。

费用与资产状况

销售费用、管理费用、财务费用合计为4694.31万元，三费占营收比达28.08%，同比上升14.4%。费用占比提升进一步压缩利润空间。

应收账款为3.83亿元，占最新年报营业总收入的86.62%，回款周期较长，对资金周转形成压力。货币资金为2.24亿元，较上年同期的3.42亿元下降34.72%。有息负债为6907.56万元，较上年同期的6563.36万元增长5.24%。

现金流与投资活动

每股经营性现金流为-0.12元，同比下降45.65%，主要原因为客户回款降低。经营活动产生的现金流量净额同比减少45.65%。

投资活动产生的现金流量净额大幅下降291.48%，主要因支付土地款及收并购款项。筹资活动产生的现金流量净额增长67.36%，系股份回购支出减少所致。现金及现金等价物净增加额同比减少5363.25%，主要受客户回款减少及大额支出影响。

资产与运营变动

在建工程同比增长408.53%，主要因实朴上海总部及创新中心（实验室）项目新增投入。使用权资产下降33.26%，系上海实验室退租所致。短期借款上升16.03%，与收购中环联蜀有关。财务费用上升40.22%，原因为利息收入减少。

综合评价

公司当前面临营收下滑、亏损扩大、现金流紧张、应收账款高企等多重压力。尽管在土壤和地下水检测等核心业务上仍保持一定收入占比和毛利贡献，但整体盈利能力弱化，费用负担加重，投资支出增加，导致财务状况趋紧。需重点关注其回款能力、成本控制及并购整合成效。

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