千金药业（600479）2025年中报简析：净利润同比增长8.5%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期千金药业（600479）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入18.18亿元，同比下降5.52%，归母净利润1.28亿元，同比上升8.5%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8.13亿元，同比下降11.97%，第二季度归母净利润7456.98万元，同比上升4.26%。本报告期千金药业盈利能力上升，毛利率同比增幅10.63%，净利率同比增幅23.57%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率49.97%，同比增10.63%，净利率9.57%，同比增23.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.02亿元，三费占营收比33.11%，同比增14.71%，每股净资产5.76元，同比增3.36%，每股经营性现金流-0.1元，同比增42.59%，每股收益0.3元，同比增8.46%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.46%，资本回报率一般。去年的净利率为8.34%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.79%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为4.63%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为69.05%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达148.04%）

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