诚益通（300430）2025年中报简析：净利润同比下降38.76%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期诚益通（300430）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入4.08亿元，同比下降36.65%，归母净利润5117.75万元，同比下降38.76%。按单季度数据看，第二季度营业总收入2.19亿元，同比下降41.81%，第二季度归母净利润3858.58万元，同比下降26.9%。本报告期诚益通三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达53.98%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率38.64%，同比减2.2%，净利率10.76%，同比减17.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计8918.14万元，三费占营收比21.86%，同比增57.09%，每股净资产8.32元，同比增2.3%，每股经营性现金流-0.08元，同比增64.12%，每股收益0.19元，同比减38.71%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.84%，资本回报率不强。去年的净利率为9.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.31%，投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为3.6%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为23.35%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.13%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达802.12%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在9900.0万元，每股收益均值在0.36元。

持有诚益通最多的基金为华夏领先股票，目前规模为7.04亿元，最新净值0.591（8月27日），较上一交易日下跌1.99%，近一年上涨38.73%。该基金现任基金经理为王晓李。

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