爱建集团（600643）2025年中报简析：净利润同比下降33.26%

据证券之星公开数据整理，近期爱建集团（600643）发布2025年中报。根据财报显示，爱建集团净利润同比下降33.26%。截至本报告期末，公司营业总收入10.81亿元，同比下降15.2%，归母净利润1.4亿元，同比下降33.26%。按单季度数据看，第二季度营业总收入5.43亿元，同比下降17.8%，第二季度归母净利润4753.87万元，同比下降49.94%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率23.62%，同比减9.0%，净利率16.7%，同比减32.22%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.75亿元，三费占营收比34.67%，同比增28.09%，每股净资产7.48元，同比减3.17%，每股经营性现金流0.58元，同比增61.31%，每股收益0.09元，同比减32.82%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为108.71%,原因:华瑞租赁飞机融资款增加。
2. 预付款项变动幅度为121.11%,原因:贸易业务预付款增加。
3. 其他应收款变动幅度为-46.9%,原因:子公司与非关联方往来减少。
4. 存货变动幅度为-53.01%,原因:开展贸易业务存货销售由此存量减少。
5. 发放贷款和垫款变动幅度为-56.37%,原因:爱建信托发放贷款按流动性重分类影响。
6. 长期应收款变动幅度为30.31%,原因:华瑞租赁新增飞机融资租赁业务。
7. 应付账款变动幅度为42.61%,原因:爱建租赁待支付的租赁项目投放款增加。
8. 合同负债变动幅度为-46.47%,原因:贸易业务合同负债减少。
9. 应付职工薪酬变动幅度为-63.54%,原因:发放奖金。
10. 销售费用变动幅度为950.58%,原因:本期合并浦竞公司增加销售费用。
11. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为58.45%,原因:爱建信托项目保证金净流入增加及支付税金减少。
12. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-144.89%,原因:华瑞租赁新增飞机业务净流出增加。
13. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为253.7%,原因:华瑞租赁飞机项目融资款增加。
14. 利息收入变动幅度为-83.21%,原因:爱建信托生息贷款规模下降。
15. 手续费及佣金收入变动幅度为-38.72%,原因:爱建信托主动管理信托业务规模及报酬率下降。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-41.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.42%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-1.91%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报32份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为43.08%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达39.26%）

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。