【机构调研记录】博时基金调研华峰铝业、苑东生物等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月20日披露的机构调研信息，博时基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）华峰铝业 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年半年度，华峰铝业实现营业总收入59.64亿元，同比增长20.87%，但利润总额仅增长2.02%，主要受出口退税政策取消和市场竞争加剧影响。铝价波动对公司利润有一定影响，但非短期巨幅波动则影响有限。面对汽车行业需求增速放缓和竞争加剧，公司通过开发高附加值新品、深化客户合作、加快重庆二期项目建设等策略应对。重庆二期项目进展顺利，预计将进一步提升产能和产品质量。展望下半年，公司对持续稳定发展充满信心，将通过优化业务模式、推进高附加值产品市场导入等措施保持业务稳定。公司核心竞争优势在于齐全的产品序列、联合研发机制、先进的生产工艺和全周期客户服务机制。

2）苑东生物 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年上半年，苑东生物实现营业收入6.54亿元，同比减少2.25%；归母净利润1.37亿元，同比减少6.77%，剔除股权激励费用影响，同比增长0.28%。研发投入约1.33亿元，占营业收入比例为20.25%，新药研发投入金额为4,482.59万元，占总体研发投入比例为33.83%。国际化业务涵盖原料药和制剂，多个产品完成注册或提交注册。原料药及CDMO板块实现营业收入0.87亿元，同比增长3.17%，增速放缓。公司通过强化创新驱动、深化仿创转型、全价值链提升运营效率等举措应对集采政策影响。HP-001正在进行一期临床试验，整体安全性良好。ADC创新药YLSH003已完成临床前研究及IND申报。氨酚羟考酮缓释片和硫酸吗啡盐酸纳曲酮缓释胶囊均已申报生产，目前正在审评中。

3）恒逸石化 （博时基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：恒逸石化认为东南亚成品油市场存在较大供需缺口，为具备技术优势的炼化企业创造战略机遇。公司聚酯行业下游需求稳健，行业景气度向好发展，龙头优势凸显。钦州项目具备技术、一体化和产品结构优势，将进一步巩固公司产业链地位。公司持续加大研发投入，优化产品结构，重点推广差异化长丝产品。根据国际货币基金组织2025年4月的报告，2025年东盟地区GDP维持4.5%增速，东南亚地区的石油需求预计将从当前的每日500万桶增加到2035年的每日640万桶。2025年上半年，国内外市场需求稳步增长，聚酯行业出口总量为719.2万吨。广西120万吨己内酰胺-聚酰胺项目一期预计下半年投产。上半年研发支出达4.60亿元，同比增长23.97%，提交了300件发明专利申请。

4）盛弘股份 （博时基金参与公司电话调研）
调研纪要：2025年上半年，盛弘股份实现营业收入13.62亿元，同比下降4.79%，净利润1.58亿元，同比下降12.91%。各产品线中，工业配套电源业务收入2.80亿元，同比增长11.42%；新能源电能变换设备收入2.84亿元，同比下降38.98%；电动汽车充电设备收入6.32亿元，同比增长13.70%；电池检测及化成设备收入1.33亿元，同比增长5.61%。充电桩业务毛利率下降主要因客户结构变化，大客户集中采购模式影响短期毛利率。重卡充电桩需满足大功率充电、恶劣环境防护及主机厂集中采购要求。储能行业受益于国内外能源转型，公司将适时更新战略，推陈出新。数据中心配储是优质增量市场，储能系统可提供低排放电力，取代柴油发电机，缓解电网拥堵。有源滤波器、静止无功发生器等产品可用于数据中心，公司致力于成为数据中心综合用电解决方案供应商。电池化成与检测业务随新能源汽车渗透率提升而增长，公司坚持技术革新，拓展海外市场。

5）山金国际 （博时基金参与公司业绩说明会&线上会议）
调研纪要：山金国际介绍了公司2023年上半年矿产金产量情况，尽管产量低于去年同期，但公司采取多种措施争取下半年补产量。贸易公司上半年亏损主要是由于合并境外公司主体后的净利润。黑河洛克东安金矿为高品位金矿，地质勘查工作集中于新取得的探矿权。公司在云南购买的两个探矿权将与华盛金矿统一整合开发。青海大柴旦细晶沟采矿权正在办理中。公司2023年发布战略规划，以现有矿山管理和矿产资源项目发掘推进目标实现。2025年上半年克金销售成本有所增加，但整体增幅不大。Osino项目预计2027年上半年投产，年均黄金产量5吨。未来2-3年黄金产量增长主要来自Osino项目投产及外延并购项目。公司分红政策稳定，2024年度主产黄金的矿山对公司净利润贡献率高达95.87%。

6）菲菱科思 （博时基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2025年上半年，菲菱科思聚焦主业，深耕主业，积极拓展新业务、新产品和新客户。公司主要客户为新华三、S客户、锐捷网络等，前五大客户销售金额占公司营业收入的96.77%。数据中心交换机销售数量同比增长67%，启动了多个新产品开发。公司正在加快布局服务器相关业务，扩展国产方案交换机、服务器类等业务，具备丰富的技术开发、品质管控、工艺改进及智能制造平台柔性化生产管控经验。研发投入7,188.83万元，占营业收入的9.96%，完成多个产品迭代升级。海外市场实现销售收入1,518.31万元，主要与日本、韩国客户合作。浙江海宁生产基地实现营业收入1.71亿元，净利润286.31万元。公司已完成关键领域部分产品的国产化替代方案，涵盖硬件和软件方面。公司将继续修炼“内功”，抓住时代机遇，聚焦主业，深耕主业。

7）天赐材料 （博时基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司预计未来电解液及六氟磷酸锂的产品价格将逐步趋向于良性的恢复，主要受核心原材料碳酸锂的价格波动影响及下游需求的持续提升。固态电池材料布局包括硫化物及氧化物固态电解质路线，硫化物路线处于中试阶段，计划明年完成中试产线建设。六氟磷酸锂市场供需处于相对平衡阶段，新增产能投放节奏会结合市场需求变化综合考虑。摩洛哥项目已签署投资协议，目前处于土地选址、勘察、项目详设等前期阶段。LIFSI添加比例有望从2%提升到2.2%-2.5%。已完成三代半及四代磷酸铁锂产品的开发，正处于产线量产调试阶段。碳酸锂原材料主要来源于锂矿资源加工和废旧电池回收业务，将持续完善和开拓废旧电池来源渠道。2025年上半年信用减值主要依据会计政策对应收账款账期余额进行计提。

8）纳芯微 （博时基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：今年以来,公司各下游应用领域整体保持良好发展态势,景气度稳中有升。汽车电子领域新能源汽车渗透率持续提升，带动市场稳健增长；泛能源领域工业市场自去年末起复苏，光伏市场从今年第二季度开始显著复苏。AI服务器电源成为电源模块业务的重要增长动力，客户需求显著提升。2025年上半年度营收同比增长79.49%，主要因汽车电子需求增长及新产品放量，泛能源市场复苏，麦歌恩并表等因素。单车价值量目前约1,300元，预计年底提升至1,500元，新产品包括功能安全级栅极驱动芯片等。公司还布局泛机器人市场，产品涵盖传感器、马达驱动芯片、电源供电与接口类产品。

博时基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)10847.82亿元，排名8/210；资产管理规模(非货币公募基金)6942.99亿元，排名5/210；管理公募基金数740只，排名6/210；旗下公募基金经理106人，排名2/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为博时金融科技ETF，最新单位净值为1.64，近一年增长161.34%。旗下最新募集公募基金产品为博时四月兴120天持有期债券A，类型为债券型-长债，集中认购期2025年8月7日至2025年9月8日。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。