近期紫光国微(002049)发布2025年中报,证券之星财报模型分析如下:
营收与利润
紫光国微(002049)发布的2025年中报显示,截至报告期末,公司营业总收入为30.47亿元,同比上升6.07%;归母净利润为6.92亿元,同比下降6.18%;扣非净利润为6.53亿元,同比上升4.39%。值得注意的是,按单季度数据看,第二季度营业总收入为20.21亿元,同比上升16.68%;第二季度归母净利润为5.73亿元,同比上升32.92%;第二季度扣非净利润为5.53亿元,同比上升38.53%。
盈利能力
公司的盈利能力指标表现一般。毛利率为55.56%,同比减少4.0%;净利率为22.71%,同比减少12.28%。每股收益为0.82元,同比减少6.17%。每股净资产为14.95元,同比增加9.12%。每股经营性现金流为0.56元,同比减少24.49%。
费用控制
销售费用、管理费用、财务费用总计为2.82亿元,三费占营收比为9.26%,同比增加22.34%。销售费用的增加主要是由于公司积极拓展市场、优化服务,导致人工费用和宣传推广费及中介费增加。
资产状况
公司货币资金为20.28亿元,同比减少15.38%,主要原因是公司本期购买银行理财产品、大额存单,以及派发现金红利等事项,导致现金净流出。应收账款为50.3亿元,同比增加0.53%,主要因为特种集成电路业务通常年末货款结算量较大及集成电路业务收入增长。
经营活动现金流
经营活动产生的现金流量净额同比减少24.49%,每股经营性现金流为0.56元,同比减少24.49%。投资活动产生的现金流量净额同比减少45.87%,主要原因是本期购买银行理财产品和大额存单净流出较上年同期增加。
主营业务分析
公司主营业务收入主要来自特种集成电路和智能安全芯片,分别占比48.20%和45.78%。特种集成电路业务收入为14.69亿元,毛利率高达71.12%;智能安全芯片业务收入为13.95亿元,毛利率为44.16%。石英晶体频率器件业务收入为1.51亿元,毛利率为11.13%。
行业与地区分布
公司业务主要集中在集成电路行业,收入占比为93.98%,毛利率为57.99%。地区分布方面,中国大陆内收入为27.19亿元,占比89.22%,毛利率为57.99%;中国大陆以外地区收入为3.29亿元,占比10.78%,毛利率为35.39%。
发展前景
公司作为国内集成电路设计企业的龙头之一,在特种集成电路和智能安全芯片领域具有广泛的品牌影响力。尽管2025年上半年整体业绩承压,但第二季度表现有所回暖,显示出公司在市场拓展和技术研发方面的持续努力。未来,公司需继续关注应收账款管理,优化费用控制,以提升整体盈利能力。
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