【机构调研记录】申万菱信基金调研中际旭创、斯瑞新材

证券之星消息，根据市场公开信息及6月12日披露的机构调研信息，申万菱信基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）中际旭创 （申万菱信基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：根据部分海外客户初步给到的指引，预计明年800G将有较大幅度增长，1.6T需求也将在2026年快速增长。传统数据中心和AI数据中心的800G光模块有些客户使用相同型号，有些是不同型号。800G预计有一定降价，1.6T还要看后续报价。整体毛利率有望进一步提升，1.6T毛利率预计将比800G更高。明年6T光模块要看客户需求，既有EML方案也有硅光方案，Q2已有出货，预计下半年会更多。预计硅光出货占比会进一步提升。一季度泰国厂出货比例已提升很高，未来将进一步扩充产能，泰国工厂的能力已经和国内基本齐平。AEC产品目前处于送样和客户测试阶段。北美CSP客户需求旺盛，预计会进一步增加资本开支。公司产能目前是足够的，海外预计会进一步扩产，基本还是以老的供应商为主。

2）斯瑞新材 （申万菱信基金参与公司特定对象调研&现场参观&现场）
调研纪要：斯瑞新材在多个领域取得进展。公司产品助力蓝箭航天朱雀三号 VTVL-1 试验箭十公里垂直起降飞行试验任务取得成功。电力需求增长、电网投资加大、清洁能源装机量增加推动电力设备需求上升，公司中高压电接触材料及制品业务迎来新机遇。商务部反倾销调查有助于公司CT和DR球管零组件产品的进口替代，公司已启动建设医疗影像装备等电真空用材料、零组件研发及产业化项目。公司高强高导铜合金材料应用于可控核聚变领域，已开发托卡马克试验装置磁体零组件并成功装机运行，耐高温铜铬铌合金材料正在新一代核聚变装置关键部件测试。

申万菱信基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)748.54亿元，排名69/210；资产管理规模(非货币公募基金)658.75亿元，排名61/210；管理公募基金数153只，排名48/210；旗下公募基金经理29人，排名45/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为申万菱信乐融一年持有混合A，最新单位净值为1.61，近一年增长96.96%。

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