我爱我家（000560）2025年一季度增收不增利，需关注现金流与债务状况

近期我爱我家（000560）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期我爱我家（000560）发布了2025年一季报。报告显示，尽管公司在报告期内实现了营业总收入28.23亿元，同比上升2.54%，但归母净利润仅为627.07万元，同比下降75.29%。扣非净利润则为2260.18万元，同比上升141.26%。

盈利能力分析

从盈利能力来看，我爱我家的毛利率为10.28%，同比增加了20.51%，然而净利率仅为0.51%，同比下降了51.73%。这表明公司在增加收入的同时，未能有效控制成本，导致利润空间受到压缩。

费用控制

公司在销售费用、管理费用和财务费用方面总计支出4.79亿元，三费占营收比为16.98%，较去年同期下降了15.1%。虽然费用占比有所降低，但仍需持续关注费用控制情况。

资产负债状况

截至2025年一季度末，公司的货币资金为32.57亿元，同比减少1.59%；应收账款为4.37亿元，同比减少了19.76%；有息负债为94.09亿元，同比减少了20.59%。需要注意的是，公司有息资产负债率已达33.07%，货币资金与流动负债的比例仅为26.82%，显示出一定的偿债压力。

现金流状况

每股经营性现金流为0.54元，同比增长29.72%，显示出公司在经营活动中的现金流有所改善。但考虑到应收账款与利润的比例高达595.46%，仍需关注应收账款的回收情况。

分红与融资

自上市以来，公司累计融资总额为84.04亿元，累计分红总额为5.25亿元，分红融资比仅为0.06，显示出公司更倾向于通过融资而非分红来支持其发展。

总结

总体而言，我爱我家在2025年一季度实现了收入增长，但在盈利能力方面面临挑战。公司需进一步优化成本结构，提高净利率，并密切关注现金流和债务状况，以确保长期稳健发展。

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