壹石通（688733）一季度营收微增但净利润亏损扩大，需关注现金流与债务状况

近期壹石通（688733）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期壹石通（688733）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为1.2亿元，同比上升5.46%；归母净利润为-1680.11万元，同比上升6.24%；扣非净利润为-2115.38万元，同比上升13.79%。值得注意的是，尽管净利润亏损有所减少，但公司仍处于亏损状态。

主要财务指标

• 毛利率：16.13%，同比增加7.96%。
• 净利率：-14.33%，同比增加9.27%。
• 三费占营收比：22.37%，同比下降2.93%。
• 每股净资产：10.94元，同比下降1.5%。
• 每股经营性现金流：-0.31元，同比下降78.63%。
• 每股收益：-0.08元，同比增加11.11%。

关键财务数据变化

• 货币资金：2.77亿元，同比下降17.61%。
• 应收账款：2.23亿元，同比上升35.44%。
• 有息负债：6.82亿元，同比上升26.30%。

经营分析

收入与利润

一季度营业总收入为1.2亿元，同比上升5.46%，但归母净利润和扣非净利润分别为-1680.11万元和-2115.38万元，虽然亏损幅度有所减小，但仍处于亏损状态。这表明公司在收入增长的同时，盈利能力尚未完全恢复。

现金流与债务

公司每股经营性现金流为-0.31元，同比下降78.63%，显示出公司在经营活动中现金流状况恶化。同时，有息负债达到6.82亿元，同比上升26.30%，表明公司债务负担加重。此外，应收账款同比上升35.44%，达到2.23亿元，需关注其回收情况。

成本控制

三费占营收比为22.37%，同比下降2.93%，表明公司在成本控制方面取得了一定成效。

风险提示

根据财报体检工具的建议，需特别关注以下几点：

• 现金流状况：近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-1.31%，现金流状况堪忧。
• 债务状况：有息资产负债率已达20.13%，且近3年经营性现金流均值为负。
• 财务费用状况：近3年经营活动产生的现金流净额均值为负。
• 应收账款状况：应收账款/利润已达1858.95%，需关注其回收风险。

综上所述，壹石通在一季度虽然实现了营收的小幅增长，但净利润仍处于亏损状态，且现金流和债务状况值得关注。

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