凌志软件（688588）2025年一季度业绩回暖但应收账款高企

近期凌志软件（688588）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

凌志软件（688588）在2025年一季度实现营业总收入2.52亿元，较去年同期下降5.88%。尽管营业收入有所下滑，但公司的归母净利润却大幅增长至6552.89万元，同比上升766.74%；扣非净利润也显著提升至5975.68万元，同比增长517.94%。

盈利能力

从盈利能力来看，公司的毛利率为27.09%，较去年同期减少了9.74个百分点；然而，净利率却从去年同期的较低水平大幅提升至25.86%，同比增长了794.61%。这表明公司在控制成本和提高运营效率方面取得了显著成效。

费用控制

值得注意的是，公司的销售费用、管理费用及财务费用合计为-2140.87万元，三费占营收比为-8.49%，相比去年同期的27.73%大幅减少，显示出公司在费用控制上的显著改善。

资产与负债

截至报告期末，公司的货币资金为9.1亿元，同比增长21.05%；应收账款为1.38亿元，同比减少7.88%。同时，有息负债增至3.32亿元，同比增长20.97%。此外，公司应收账款占最新年报归母净利润的比例高达111.25%，需关注其回收情况。

每股指标

每股净资产为3.29元，同比增长9.24%；每股收益为0.17元，同比增长782.93%；每股经营性现金流为-0.08元，同比减少60.16%。

总结

总体而言，凌志软件在2025年一季度实现了利润的大幅增长，尤其是在费用控制和净利率提升方面表现出色。然而，应收账款的高比例以及每股经营性现金流的负增长仍需引起重视。

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