金陵饭店（601007）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流与应收账款

近期金陵饭店（601007）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

业绩概况

金陵饭店（601007）在2025年一季度实现营业总收入4.47亿元，同比下降20.48%；归母净利润为644.59万元，同比下降18.26%；扣非净利润为520.81万元，同比上升3.34%。尽管扣非净利润有所增长，但整体业绩表现仍显疲软。

盈利能力

从盈利能力来看，公司2025年一季度的毛利率为22.59%，同比增长11.82%，显示出公司在成本控制方面取得了一定成效。然而，净利率仅为2.73%，同比下降23.57%，表明公司在利润转化方面遇到了一定挑战。

费用控制

公司2025年一季度的销售费用、管理费用和财务费用总计为7107.44万元，三费占营收比为15.91%，同比增长21.52%。费用的增加可能对公司利润产生了一定压力。

现金流与应收账款

值得关注的是，公司2025年一季度的每股经营性现金流为-0.05元，同比下降119.41%，显示出公司在经营活动中的现金流状况较为紧张。此外，公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达217.6%，这可能会影响公司的资金周转效率。

资产负债情况

截至2025年一季度末，公司货币资金为5.48亿元，同比增长9.29%，表明公司现金资产较为健康。然而，有息负债为3.04亿元，同比增长60.10%，负债水平有所上升。

商业模式与资本回报

公司业绩主要依靠营销驱动，需进一步研究这种驱动力的实际效果。根据财报数据，公司去年的ROIC为3%，资本回报率不强，净利率为3.87%，表明公司产品或服务的附加值有待提高。

总结

总体而言，金陵饭店2025年一季度的业绩表现不佳，尤其是在营收和利润方面出现了较大幅度的下滑。公司需重点关注现金流和应收账款的管理，以改善资金周转效率，并提升盈利能力。

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