兰剑智能（688557）2025年一季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期兰剑智能（688557）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.77亿元，同比上升147.09%，归母净利润164.49万元，同比上升115.18%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.77亿元，同比上升147.09%，第一季度归母净利润164.49万元，同比上升115.18%。本报告期兰剑智能公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达492.86%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率27.82%，同比减25.36%，净利率0.93%，同比增106.14%，销售费用、管理费用、财务费用总计3415.79万元，三费占营收比19.27%，同比减49.7%，每股净资产11.45元，同比减22.64%，每股经营性现金流-0.11元，同比增83.02%，每股收益0.02元，同比增118.18%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为9.49%，资本回报率一般。去年的净利率为9.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额5.03亿元，累计分红总额1.11亿元，分红融资比为0.22。
商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为94.52%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为6.71%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达492.86%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.44亿元，每股收益均值在1.41元。

持有兰剑智能最多的基金为鹏华弘泽混合A，目前规模为0.96亿元，最新净值1.5372（4月30日），较上一交易日上涨0.78%，近一年下跌3.91%。该基金现任基金经理为戴钢罗政。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：海外市场的拓展情况？美国加关税对公司的影响？
答：2024年，公司海外客户开发进展顺利，实现巴西、墨西哥、加拿大、匈牙利、印尼等海外新市场的订单突破,成功实施了西班牙、泰国、新加坡等海外项目；同时，为贴近市场需求，更好的服务海外客户，又新成立了兰剑匈牙利子公司，截至目前已有三家境外子公司。2024年，海外市场开拓成绩显著，落地海外的项目2.4亿元，较去年增长281%。从市场端来看，公司布局全球多个新兴市场，业务遍布欧洲、东南亚、南非、南美洲、北美洲等多个国家地区，多元化的销售区域和客户结构加强了公司抵御国际风险的能力。从供应端看，公司采购基本实现国产化替代，公司供应链稳定。目前公司外销客户关税基本都由客户承担，因此关税政策对公司无直接影响。公司产品对美直接出口的份额较低，预期美国政府此轮对等关税政策对我司后续整体销售直接影响不大，公司将密切关注国际经贸政策和环境变化，并积极采取应对措施。

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