志特新材（300986）2025年一季度盈利能力显著提升但需关注现金流与债务状况

近期志特新材（300986）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

志特新材（300986）在2025年一季度实现了营业总收入5.56亿元，同比上升23.65%；归母净利润达到2461.03万元，同比大幅增长236.44%；扣非净利润为2106.77万元，同比增长166.18%。这表明公司在报告期内的盈利能力有了显著提升。

盈利能力分析

从盈利能力来看，公司的毛利率为28.08%，同比增加了29.26%；净利率为4.58%，同比增幅高达199.08%。这些数据显示出公司在控制成本和提高效率方面取得了明显成效。

费用控制情况

在费用控制方面，销售费用、管理费用、财务费用总计为9842.26万元，三费占营收比例为17.7%，同比下降了14.77%。这说明公司在费用管理上也有所改善。

关键财务指标

• 每股净资产为6.1元，同比增长13.56%。
• 每股经营性现金流为0.44元，同比增长201.18%。
• 每股收益为0.1元，同比增长236.34%。

需关注的问题

尽管公司在盈利能力上有显著提升，但仍需关注以下几点：

• 现金流状况：货币资金为5.53亿元，同比增长59.21%，但货币资金与流动负债的比例仅为26.91%，且近三年经营性现金流均值为负，表明公司现金流存在一定压力。
• 债务状况：有息负债为21.69亿元，同比增长6.52%，有息资产负债率已达39.12%，需警惕债务风险。
• 应收账款：应收账款为13.93亿元，同比增长11.02%，应收账款与利润的比例高达1889.96%，可能影响公司的资金周转。

综上所述，志特新材在2025年一季度表现出较强的盈利能力，但在现金流管理和债务控制方面仍需进一步加强。

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