李子园（605337）2025年一季度盈利能力提升但营收下滑

近期李子园（605337）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

李子园（605337）在2025年一季度实现营业总收入3.2亿元，较去年同期下降4.3%。尽管营业收入有所减少，但公司的归母净利润达到了6616.55万元，同比增长16.17%；扣非净利润为6178.58万元，同比增长5.11%。这表明公司在控制成本和提高效率方面取得了一定成效。

盈利能力

本报告期内，李子园的盈利能力显著提升。毛利率达到42.83%，同比增加了12.15%；净利率为20.68%，同比增幅达21.4%。这些数据显示出公司在产品定价和服务附加值上的增强。

费用控制

值得注意的是，虽然三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计5515.2万元，占营收比例为17.24%，较去年同期增长了23.39%，但这一增长可能与公司扩大市场推广或其他战略调整有关。

现金流与资产状况

每股经营性现金流为0.33元，同比大幅增长62.12%，显示出公司经营活动产生的现金流较为充裕。然而，货币资金从上一年度的10.57亿元降至6.98亿元，降幅达34.00%，需关注其流动性风险。

偿债能力与资本结构

公司有息负债为6.24亿元，相比去年减少了2.97%，且有息资产负债率为20.72%，建议持续关注公司债务水平及其对财务稳定性的影响。

分红与融资

自上市以来，李子园累计融资7.76亿元，累计分红4.63亿元，分红融资比为0.6，体现了公司对股东回报的重视。

综上所述，李子园在2025年一季度实现了盈利能力的提升，但在营收端面临一定压力，同时需要注意现金流变化及债务管理。

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