近期芒果超媒(300413)发布2025年一季报,证券之星财报模型分析如下:
财务概况
芒果超媒(300413)在2025年一季度的财务报告显示,公司营业总收入为29.0亿元,同比下降12.76%;归母净利润为3.79亿元,同比下降19.8%;扣非净利润为3.03亿元,同比下降35.03%。这些数据表明公司在该季度的盈利能力有所减弱。
成本与费用
本季度,芒果超媒的三费(财务费用、销售费用和管理费用)总和为4.84亿元,占总营收的比例从去年同期的11.07%上升至16.69%,增幅达50.82%。这表明公司在费用控制方面面临较大压力,可能影响未来的盈利能力。
盈利能力
公司的毛利率为26.43%,较去年同期下降了7.68个百分点;净利率为12.91%,同比减少了6.87个百分点。每股收益为0.2元,同比下降20.0%。这些指标反映了公司在盈利能力上的挑战。
现金流与资产状况
每股经营性现金流为-0.12元,同比减少224.95%,显示出公司在经营活动中的现金流出压力增大。此外,货币资金从去年同期的115.51亿元大幅减少至26.17亿元,降幅达77.35%,需关注公司流动性风险。
应收账款与负债
应收账款为45.53亿元,同比增长19.82%,应收账款/利润比例高达333.74%,提示公司可能存在较大的坏账风险。有息负债为1.8亿元,同比增长55.01%,需关注债务偿还压力。
商业模式与资本回报
公司业绩主要依靠营销驱动,需仔细研究这种驱动力背后的实际情况。去年的ROIC为5.08%,资本回报率一般;净利率为9.54%,产品或服务的附加值一般。
总结
综上所述,芒果超媒在2025年一季度的财务表现较为疲软,尤其是在收入、利润和现金流方面。公司需要加强费用控制,改善现金流状况,并关注应收账款和债务水平,以提升整体运营效率和盈利能力。
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