外服控股（600662）：2025年一季度营收增长显著，但需关注现金流与应收账款

近期外服控股（600662）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

外服控股（600662）在2025年一季度实现了营业总收入62.74亿元，同比增长16.82%。归母净利润达到2.11亿元，同比增长8.85%；扣非净利润为1.2亿元，同比增长5.21%。这表明公司在报告期内保持了较好的盈利水平。

盈利能力

尽管营收和利润有所增长，但公司的毛利率和净利率分别下降至8.15%和3.73%，同比下降12.9%和10.73%。这可能反映出公司在主营业务上的盈利能力有所减弱。

成本控制

公司在成本控制方面表现出色，销售费用、管理费用、财务费用总计2.89亿元，三费占营收比为4.61%，同比下降14.27%。这表明公司在费用管理上取得了积极成效。

现金流与应收账款

值得注意的是，公司每股经营性现金流为-0.2元，同比下降212.99%，显示出公司在经营活动中现金流状况不佳。此外，应收账款占最新年报归母净利润的比例高达105.83%，应收账款体量较大，需关注其回收情况。

资产与负债

公司货币资金为93.99亿元，同比增长4.82%，有息负债为6.49亿元，同比下降15.41%，表明公司现金资产健康，负债水平有所降低。

商业模式与资本回报

公司去年的ROIC为18.5%，资本回报率极强，但净利率为5.42%，产品或服务的附加值一般。公司业绩主要依靠股权融资驱动，需进一步研究其背后的实际驱动力。

总结

总体来看，外服控股在2025年一季度实现了营收和利润的增长，但在盈利能力、现金流和应收账款方面存在一些值得关注的问题。公司应加强对应收账款的管理和改善现金流状况，以确保长期稳健发展。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。