益客食品（301116）2025年一季报简析：净利润减190.82%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期益客食品（301116）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入41.4亿元，同比下降9.8%，归母净利润-7124.06万元，同比下降190.82%。按单季度数据看，第一季度营业总收入41.4亿元，同比下降9.8%，第一季度归母净利润-7124.06万元，同比下降190.82%。本报告期益客食品公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达375.88%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率2.63%，同比减57.54%，净利率-1.82%，同比减180.05%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.35亿元，三费占营收比3.26%，同比增14.25%，每股净资产3.79元，同比减5.63%，每股经营性现金流-0.18元，同比减163.74%，每股收益-0.16元，同比减190.63%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.52%，资本回报率一般。去年的净利率为0.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额5.12亿元，累计分红总额8126.53万元，分红融资比为0.16。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为25.91%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.74%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达375.88%）

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