迪安诊断（300244）2024年年报简析：净利润减216.2%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期迪安诊断（300244）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入121.96亿元，同比下降9.04%，归母净利润-3.57亿元，同比下降216.2%。按单季度数据看，第四季度营业总收入29.38亿元，同比下降5.71%，第四季度归母净利润-4.88亿元，同比下降118.49%。本报告期迪安诊断公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达59.52%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利3.98亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率28.01%，同比减10.46%，净利率-1.39%，同比减131.99%，销售费用、管理费用、财务费用总计22.75亿元，三费占营收比18.65%，同比减1.98%，每股净资产10.5元，同比减12.98%，每股经营性现金流1.93元，同比减36.97%，每股收益-0.58元，同比减217.73%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-37.16%,原因:应急业务回款同期减少。
2. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为22.06%,原因:构建长期资产投入较同期减少。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为24.6%,原因:偿还借款净额同比减少及回购公司股票。
4. 货币资金变动幅度为-38.44%,原因:资金用于回购公司股票、股权投资以及实施2024年中期利润分配。
5. 长期股权投资变动幅度为43.18%,原因:收购联营企业部分股权。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.06%，资本回报率不强。去年的净利率为-1.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司有息负债相较于当前利润级别不算少。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额23.79亿元，累计分红总额9.56亿元，分红融资比为0.4。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为73.63%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.41%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在6.45亿元，每股收益均值在1.03元。

持有迪安诊断最多的基金为长城消费增值混合A，目前规模为5.49亿元，最新净值1.0052（4月23日），较上一交易日上涨0.49%，近一年下跌3.01%。该基金现任基金经理为龙宇飞。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司大模型和其他公司，比如基因测序服务或者其他 ICL相比，有什么差异和优势？
答：数据来源不同I 模型的发展高度依赖数据，迪安大模型的独特之处在于使用了大量基于公司自身业务的闭源数据，而非互联网公开数据。
研发重点不同我们专注于基于临床客户需求的研发，与临床专家合作，探索 I 在现有技术架构下的应用价值。
模型架构差异我们在技术上尝试非 Transformer 架构的模型，重点解决基因和病理图像等生物数据中的超大尺度问题。

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