金禾实业（002597）2024年年报简析：净利润减20.94%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期金禾实业（002597）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入53.03亿元，同比下降0.15%，归母净利润5.57亿元，同比下降20.94%。按单季度数据看，第四季度营业总收入12.61亿元，同比上升3.52%，第四季度归母净利润1.48亿元，同比上升4.94%。本报告期金禾实业公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达97.27%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利7.05亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率19.19%，同比减18.23%，净利率10.5%，同比减20.83%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.08亿元，三费占营收比3.92%，同比减26.98%，每股净资产13.33元，同比增6.44%，每股经营性现金流1.32元，同比减39.18%，每股收益1.01元，同比减20.47%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 管理费用变动幅度为-30.45%,原因:本期摊销的股份支付费用减少。
2. 财务费用变动幅度为-27.15%,原因:本期汇率波动导致汇兑损失减少。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-39.18%,原因:购买商品、接受劳务支付的现金较上期增加影响。
4. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-741.55%,原因:本期投资支付现金较上期增加，同时购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上期增加影响。
5. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为110.4%,原因:公司本年度取得银行借款增加，本年度分红、回购支付现金减少等影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.59%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为10.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额7.20亿元，累计分红总额25.80亿元，分红融资比为3.58。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达97.27%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在10.74亿元，每股收益均值在1.88元。

持有金禾实业最多的基金为华西优选价值混合发起，目前规模为0.24亿元，最新净值0.9888（4月18日），较上一交易日上涨0.93%，近一年上涨12.31%。该基金现任基金经理为李本刚 王宁山。

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