集智股份（300553）2024年年报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期集智股份（300553）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入2.69亿元，同比上升5.38%，归母净利润1910.02万元，同比下降41.65%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.04亿元，同比上升47.66%，第四季度归母净利润547.69万元，同比上升543.88%。本报告期集智股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达391.47%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利9550万元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率42.72%，同比增0.77%，净利率5.06%，同比减57.16%，销售费用、管理费用、财务费用总计5979.41万元，三费占营收比22.26%，同比增7.12%，每股净资产8.83元，同比增1.43%，每股经营性现金流0.22元，同比减26.1%，每股收益0.24元，同比减40.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为0.59%，资本回报率不强。去年的净利率为5.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额4.77亿元，累计分红总额5511.84万元，分红融资比为0.12。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.4%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.94%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达19.84%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达391.47%）

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