永安药业（002365）2024年年报简析：净利润增601.65%

据证券之星公开数据整理，近期永安药业（002365）发布2024年年报。根据财报显示，永安药业净利润增601.65%。截至本报告期末，公司营业总收入8.39亿元，同比下降13.78%，归母净利润6176.6万元，同比上升601.65%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.2亿元，同比上升29.42%，第四季度归母净利润-8.92万元，同比上升99.85%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率19.99%，同比减22.72%，净利率7.12%，同比增343.72%，销售费用、管理费用、财务费用总计8115.77万元，三费占营收比9.68%，同比减51.18%，每股净资产6.77元，同比增0.5%，每股经营性现金流0.36元，同比减52.21%，每股收益0.21元，同比增604.07%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-68.3%,原因:子公司健美生业务终止后相关推广等费用大幅减少。
2. 管理费用变动幅度为-49.49%,原因:EO项目部分设备折旧到期停工损失相应减少及子公司健美生业务终止后相关费用减少。
3. 财务费用变动幅度为-37.33%,原因:本期美元汇率变动汇兑收益增加。
4. 研发费用变动幅度为-10.91%,原因:本期研发投入减少。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-52.21%,原因:本期销售收入减少及上期子公司与健美生业务合作到期收到资产转让和技术服务费。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为66.86%,原因:本期理财到期赎回及投入规模同比减少。
7. 筹资活动现金流入小计变动幅度为306.0%,原因:本期子公司向银行贷款增加。
8. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为43.14%,原因:本期子公司向银行贷款增加。
9. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为34.15%,原因:本期理财到期赎回及子公司向银行贷款增加。
10. 存货变动幅度为33.77%,原因:报告期末相关产品库存增加。
11. 固定资产变动幅度为-4.94%,原因:计提减值及折旧。
12. 在建工程变动幅度为154.27%,原因:永安康健基建项目投入增加。
13. 短期借款变动幅度为294.67%,原因:本期子公司增加银行贷款。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.86%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额7.29亿元，累计分红总额3.74亿元，分红融资比为0.51。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达249.28%）

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