勘设股份（603458）2024年业绩大幅下滑，需关注现金流与债务状况

近期勘设股份（603458）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩显著下滑

勘设股份（603458）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为15.05亿元，同比下降25.55%；归母净利润为-3.07亿元，同比下降641.65%；扣非净利润同样为-3.07亿元，同比下降7244.85%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为5.8亿元，同比下降20.82%；归母净利润为-2.13亿元，同比下降961.97%。

毛利率与净利率大幅下降

公司2024年的毛利率为25.14%，较去年同期减少了21.46个百分点；净利率为-20.81%，同比减少了870.04个百分点。这表明公司在扣除所有成本后的盈利能力出现了显著恶化。

三费占比上升

2024年，公司的销售费用、管理费用和财务费用总和为2.92亿元，三费占营收比为19.42%，同比增加了32.6%。这表明公司在控制费用方面面临较大挑战。

现金流状况堪忧

每股经营性现金流为0.75元，同比下降47.01%。经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-47.9%，主要原因是本期回款减少。此外，货币资金为8.88亿元，同比减少了0.94%。尽管公司现金资产相对健康，但现金流状况仍需密切关注。

债务状况值得关注

有息负债为12.54亿元，同比减少了13.22%。然而，有息资产负债率已达20.85%，显示出公司在债务管理方面存在一定压力。

主营业务收入构成

公司主营业务收入主要来源于工程咨询和工程承包，其中工程咨询收入为11.62亿元，占总收入的77.24%，毛利率为29.48%；工程承包收入为3.09亿元，占总收入的20.54%，毛利率为6.79%。其他业务如产品销售和其他补充业务的收入占比相对较小。

展望与风险

公司2025年的经营计划是实现新承接合同额和营业收入在2024年的基础上增长10%-20%，并实现净利润扭亏为盈。然而，公司仍面临宏观经济波动、市场竞争、客户延迟付款、专业人才流失等多重风险。

综上所述，勘设股份2024年的财务表现不佳，需重点关注现金流和债务状况，同时关注公司在2025年的经营改善措施。

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