金鹰股份（600232）2024年年报简析：净利润减36.73%，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期金鹰股份（600232）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入13.08亿元，同比下降4.52%，归母净利润2235.48万元，同比下降36.73%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.19亿元，同比下降45.41%，第四季度归母净利润-3078.87万元，同比下降585.32%。本报告期金鹰股份应收账款上升，应收账款同比增幅达40.28%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率17.81%，同比增9.19%，净利率2.22%，同比减31.92%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.07亿元，三费占营收比8.16%，同比减15.33%，每股净资产2.65元，同比减6.57%，每股经营性现金流-0.15元，同比减7.34%，每股收益0.06元，同比减40.0%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-7.96%,原因:销售业务费及差旅费的减少。
2. 管理费用变动幅度为-32.47%,原因:上期股份支付费用2,099万元。
3. 财务费用变动幅度为52.83%,原因:借款利息的增加及汇率的波动。
4. 资产减值损失变动幅度为-1019.34%,原因:受第四季度亚麻产品价格下降影响，相应期末存货计提跌价增加。
5. 信用减值损失变动幅度为-338.98%,原因:应收账款的增加相应的坏账准备也增加。
6. 资产处置收益变动幅度为-147.4%,原因:处置旧固定资产的损失。
7. 交易性金融资产变动幅度为-100.0%,原因:理财产品收回及处置交易性金融资产。
8. 应收票据变动幅度为976.24%,原因:期末持有未到期商业承兑汇票比同期增加。
9. 应收款项变动幅度为40.28%,原因:公司应收账款余额增加。
10. 应收款项融资变动幅度为-32.04%,原因:期末持有未到期银行承兑汇票比同期减少。
11. 预付款项变动幅度为-73.15%,原因:昭苏分公司预付种麻费。
12. 在建工程变动幅度为164.78%,原因:年末在建工程尚未完工。
13. 使用权资产变动幅度为-41.38%,原因:子公司租赁厂房减少。
14. 长期待摊费用变动幅度为-100.0%,原因:房屋修理费转固定资产。
15. 其他非流动资产变动幅度为177.31%,原因:预付工程款、设备款增加。
16. 短期借款变动幅度为30.95%,原因:公司融资金额比去年同期增加。
17. 应付票据变动幅度为-82.95%,原因:期末未到期的应付票据减少。
18. 预收款项变动幅度为163.46%,原因:预收房屋租赁费。
19. 一年内到期的非流动负债变动幅度为57020.97%,原因:一年内到期的长期借款增加。
20. 租赁负债变动幅度为-100.0%,原因:子公司租赁厂房减少。
21. 预计负债变动幅度为-100.0%,原因:未决讼诉已处理完毕。
22. 专项储备变动幅度为79.33%,原因:计提安全生产费。
23. 未分配利润变动幅度为-62.79%,原因:发放现金股利。
24. 营业收入变动幅度为-4.52%,原因:纺织机械与塑料机械销售比去年同期减少。
25. 营业成本变动幅度为-6.23%,原因:销售减少对应成本同时减少。
26. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为138.8%,原因:理财产品赎回。
27. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为173.81%,原因:融资额增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.18%，历来资本回报率不强。去年的净利率为2.22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市25年以来，累计融资总额2.38亿元，累计分红总额8.29亿元，分红融资比为3.49。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为65.55%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-0.8%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达20.94%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1399.13%）

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