友讯达（300514）：2024年盈利能力增强但营收下滑，需关注应收账款

近期友讯达（300514）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

友讯达（300514）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为10.1亿元，同比下降7.95%。尽管营收有所下降，但公司的归母净利润达到1.98亿元，同比上升3.43%，扣非净利润为1.9亿元，同比上升0.7%。第四季度的表现尤为突出，营业总收入为1.87亿元，同比下降27.01%，但归母净利润为3896.06万元，同比上升31.37%，扣非净利润为3650.12万元，同比上升26.83%。

盈利能力

2024年，友讯达的盈利能力有所增强。毛利率为41.58%，同比增加了12.98%，净利率为19.62%，同比增加了12.36%。这表明公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了显著成效。

财务健康状况

公司的现金资产非常健康，货币资金为5.3亿元，同比增加了41.39%。然而，需要注意的是，公司的应收账款为1.88亿元，占利润的比例高达94.97%，这可能对公司未来的现金流产生一定压力。

成本与费用

公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为1.42亿元，三费占营收比为14.02%，同比增加了8.74%。虽然费用有所增加，但公司在扩大市场份额和提升品牌影响力方面可能进行了必要的投入。

主营业务分析

从主营业务构成来看，电能表业务依然是公司的核心收入来源，主营收入为4.67亿元，占总收入的46.23%，毛利率为44.41%。电力终端类业务和无线网络业务分别贡献了23.25%和16.59%的收入，毛利率分别为39.21%和51.82%。非电力行业的毛利率最高，达到了53.48%，但收入占比仅为2.27%。

区域分布

公司在华东地区的收入最高，达到4.04亿元，占总收入的40.01%，毛利率为41.57%。东北地区和华南地区也是重要的收入来源，分别贡献了21.64%和17.93%的收入。

未来展望

随着全球数字化转型加速，特别是在电力行业的智能化和数字化建设方面，友讯达有望受益于国家电网和南方电网的巨额投资。公司将继续深耕物联网和智慧物联解决方案，提升技术实力，拓展业务版图，致力于成为行业领先的智慧物联解决方案提供商。

总结

总体而言，友讯达在2024年的盈利能力有所增强，但营收出现下滑，需密切关注应收账款的回收情况。公司在智慧物联领域的布局和发展前景值得期待，但仍需应对市场竞争加剧和技术变革带来的挑战。

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