爱柯迪（600933）2024年财务表现稳健，但需关注应收账款和债务状况

近期爱柯迪（600933）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

爱柯迪（600933）在2024年的营业总收入达到67.46亿元，同比增长13.24%。归母净利润为9.4亿元，同比增长2.86%。扣非净利润为8.79亿元，同比增长0.4%。然而，第四季度的表现较为疲软，营业总收入为17.72亿元，同比增长2.86%，但归母净利润为1.98亿元，同比下降37.39%。

盈利能力

公司毛利率为27.65%，较去年同期下降2.77个百分点。净利率为14.41%，同比下降7.29个百分点。这表明公司在成本控制方面面临一定压力。每股收益为0.98元，同比下降4.85%。

费用控制

三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计4.46亿元，占营收比例为6.62%，同比上升26.74%。财务费用的大幅增加主要是由于汇率波动导致的汇兑损失增加。

现金流与资产负债

公司经营活动产生的现金流量净额同比增长30.83%，每股经营性现金流为1.74元，同比增长19.18%。然而，货币资金为16.05亿元，同比下降17.38%。同时，有息负债为35.15亿元，同比增长14.74%，有息资产负债率为24.63%，需关注其债务状况。

应收账款

公司应收账款为20.24亿元，同比增长11.36%，占归母净利润的比例高达215.4%。这表明公司存在较大的应收账款回收风险，需加强应收账款管理。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自汽车类产品，收入为65.08亿元，占总营收的96.48%，毛利率为27.41%。外销收入为34.24亿元，占总营收的50.76%，毛利率为31.48%。内销收入为32.56亿元，占总营收的48.26%，毛利率为23.40%。

发展前景与挑战

公司积极推进全球化布局，马来西亚和墨西哥工厂的建设为拓展海外市场奠定了基础。然而，公司面临的挑战包括全球汽车产业的电动化、智能化趋势带来的技术变革，以及产品同质化、产能过剩等问题。公司将继续通过技术创新和优化生产管理来应对这些挑战。

总结

总体来看，爱柯迪2024年的财务表现相对稳健，但在应收账款管理和债务控制方面存在一定风险。公司需进一步优化现金流和资产负债结构，以确保可持续发展。

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