数字认证（300579）：2024年实现扭亏为盈，但需关注现金流和应收账款风险

近期数字认证（300579）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

截至2024年12月31日，数字认证（300579）发布了其年度财务报告。报告显示，公司在2024年的营业总收入达到11.22亿元，较2023年的9.72亿元增长了15.43%。归母净利润从2023年的-4720.24万元转为盈利1259.39万元，同比增长126.68%。扣非净利润也从2023年的-5479.76万元增至519.91万元，同比增长109.49%。

盈利能力分析

毛利率和净利率

2024年，数字认证的毛利率为47.31%，较2023年增加了2.43个百分点。净利率为0.95%，较2023年增加了119.35个百分点。这表明公司在2024年的盈利能力显著增强。

四季度表现

第四季度，公司营业总收入为4.45亿元，同比增长16.67%；归母净利润为3973.09万元，同比增长244.47%；扣非净利润为3657.39万元，同比增长234.27%。四季度的表现尤为强劲，显示出公司在年末的强劲增长势头。

成本和费用控制

2024年，公司的销售费用、管理费用和财务费用总计为3.03亿元，占营收的比例为26.99%，较2023年的30.08%下降了10.25个百分点。这表明公司在费用控制方面取得了一定成效。

现金流和应收账款

经营活动现金流

经营活动产生的现金流量净额为0.17元/股，同比增长84.66%。公司表示，这是由于加强了应收账款管理，销售回款同比有所增加。

应收账款

截至2024年底，公司的应收账款为4.82亿元，较2023年的4.55亿元增长了6.02%。值得注意的是，应收账款与利润的比例高达3826.83%，这可能意味着公司在应收账款回收方面存在一定的风险。

资产负债状况

截至2024年底，公司的货币资金为3.52亿元，较2023年的4亿元减少了11.87%。有息负债为2665.67万元，较2023年的3118.35万元减少了14.52%。

分红和融资

自上市以来，公司累计融资总额为2.66亿元，累计分红总额为1.35亿元，分红融资比为0.51。

总结

总体来看，数字认证在2024年实现了扭亏为盈，盈利能力显著提升，费用控制也取得了一定成效。然而，公司仍需关注现金流和应收账款的风险，特别是应收账款与利润的比例过高，可能对公司未来的资金周转带来压力。此外，尽管经营活动现金流有所改善，但近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为3.92%，这也值得投资者关注。

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