金禄电子（301282）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期金禄电子（301282）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入16.0亿元，同比上升20.24%，归母净利润8019.1万元，同比上升89.09%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.36亿元，同比上升14.56%，第四季度归母净利润2325.1万元，同比上升98.9%。本报告期金禄电子盈利能力上升，毛利率同比增幅0.7%，净利率同比增幅57.26%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率14.32%，同比增0.7%，净利率5.01%，同比增57.26%，销售费用、管理费用、财务费用总计7044.47万元，三费占营收比4.4%，同比减22.92%，每股净资产11.09元，同比增1.09%，每股经营性现金流0.33元，同比增110.46%，每股收益0.57元，同比增103.57%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-225.2%,原因:汇率波动导致汇兑收益增加、利息费用减少和存款利息收入增加。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为110.46%,原因:报告期净利润同比提升、客户回款增加以及优化付款方式后经营活动现金流出同比减少。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为85.01%,原因:报告期理财产品到期收回投资款金额同比增加。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-189.64%,原因:报告期融信与融单贴现减少、新增银行借款减少及偿还到期银行借款增加。
5. 货币资金变动幅度为-20.33%,原因:募投项目建设资金投入、偿还借款及银行承兑汇票到期付款。
6. 固定资产变动幅度为51.81%,原因:募投项目建成投产对应的设备、房屋建筑物等转固。
7. 短期借款变动幅度为-47.36%,原因:短期借款到期还款。
8. 合同负债变动幅度为33.5%,原因:预收货款增加。
9. 租赁负债变动幅度为53.82%,原因:企业合并增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.97%，资本回报率不强。去年的净利率为5.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额11.48亿元，累计分红总额1.06亿元，分红融资比为0.09。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为89.14%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.42%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达859.73%）

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