大华股份（002236）2024年年报简析：净利润减60.53%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期大华股份（002236）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入321.81亿元，同比下降0.12%，归母净利润29.06亿元，同比下降60.53%。按单季度数据看，第四季度营业总收入97.31亿元，同比下降2.1%，第四季度归母净利润3.61亿元，同比下降92.44%。本报告期大华股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达586.64%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利34.14亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率38.84%，同比减6.71%，净利率9.07%，同比减60.9%，销售费用、管理费用、财务费用总计59.18亿元，三费占营收比18.39%，同比减1.44%，每股净资产10.93元，同比增3.73%，每股经营性现金流0.82元，同比减41.09%，每股收益0.9元，同比减61.04%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.67%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为9.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市17年以来，累计融资总额65.11亿元，累计分红总额76.15亿元，分红融资比为1.17。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达586.64%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在34.66亿元，每股收益均值在1.05元。

持有大华股份最多的基金为华夏中证机器人ETF，目前规模为41.37亿元，最新净值0.9135（3月28日），较上一交易日下跌1.0%，近一年上涨27.66%。该基金现任基金经理为华龙。

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