冠盛股份（605088）2024年年报财务简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期冠盛股份（605088）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入40.2亿元，同比上升26.41%，归母净利润2.98亿元，同比上升4.83%。按单季度数据看，第四季度营业总收入11.31亿元，同比上升26.48%，第四季度归母净利润7734.79万元，同比上升13.41%。本报告期冠盛股份应收账款上升，应收账款同比增幅达55.49%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利3.08亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.5%，同比减2.49%，净利率7.26%，同比减18.76%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.68亿元，三费占营收比11.65%，同比增4.5%，每股净资产12.96元，同比增15.75%，每股经营性现金流1.73元，同比减14.39%，每股收益1.74元，同比增0.58%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 交易性金融资产变动幅度为42.22%,原因:本报告期购买的理财产品增加。
2. 应收款项变动幅度为55.49%,原因:本期销售收入增加。
3. 预付款项变动幅度为55.52%,原因:预付钢材等供应商货款增加。
4. 其他应收款变动幅度为53.79%,原因:押金增加。
5. 存货变动幅度为45.1%,原因:采购增加。
6. 其他流动资产变动幅度为65.12%,原因:留抵增值税进项税额增长。
7. 长期股权投资变动幅度为34.85%,原因:对吉林东驰的权益法核算增长。
8. 在建工程变动幅度为101.02%,原因:总部大楼及冠盛东驰厂区在建。
9. 无形资产变动幅度为134.45%,原因:冠盛东驰专利权1.5亿以及土地使用权0.69亿元确认入账。
10. 开发支出的变动原因:冠盛东驰确认资本化的研发支出金额。
11. 长期待摊费用变动幅度为859.54%,原因:总部长期待摊的办公软件费增加。
12. 递延所得税资产变动幅度为45.91%,原因:本期资产减值准备及股份支付等可抵扣暂时性差异增加。
13. 短期借款变动幅度为99.23%,原因:本期新增3.53亿信用借款余额，以及增加0.8亿关联方内部票据贴现。
14. 交易性金融负债变动幅度为62216.58%,原因:期末未交割外汇衍生品受汇率变动产生的公允价值变动损失。
15. 应付票据变动幅度为83.07%,原因:部分供应商结算方式切换为银行承兑汇票。
16. 应付账款变动幅度为44.28%,原因:采购额增加。
17. 合同负债变动幅度为-31.79%,原因:本期收到的预收款减少。
18. 应交税费变动幅度为37.6%,原因:利润增长以及人员增加导致企业所得税和代扣代缴个人所得税增加。
19. 其他应付款变动幅度为54.19%,原因:第二批股权激励导致限制性股票回购义务增加。
20. 一年内到期的非流动负债变动幅度为321.71%,原因:一年内到期的长期借款重分类。
21. 其他流动负债变动幅度为17321.01%,原因:预计负债重分类。
22. 应付债券变动幅度为-39.28%,原因:可转换公司债券转股。
23. 预计负债变动幅度为-85.63%,原因:预计负债重分类至其他流动负债。
24. 递延所得税负债变动幅度为-55.19%,原因:债转股导致可转债利息调整的应纳税暂时性差异减少。
25. 其他权益工具变动幅度为-44.09%,原因:可转换公司债券转股。
26. 资本公积变动幅度为37.68%,原因:本年度发行第二批股权激励。
27. 库存股变动幅度为-38.86%,原因:第一批第三期股权激励解禁。
28. 其他综合收益变动幅度为-52.25%,原因:外币报表折算差额增加。
29. 盈余公积变动幅度为30.16%,原因:利润增长。
30. 少数股东权益变动幅度为4046.24%,原因:新增冠盛东驰投资。
31. 财务费用变动幅度为107.62%,原因:本期可转债利息支出减少、银行贷款利息增加及汇兑损益减少。
32. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-53.66%,原因:偿还借款金额增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.97%，资本回报率一般。去年的净利率为7.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额6.23亿元，累计分红总额3.21亿元，分红融资比为0.52。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.75%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.25%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达407.24%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在3.75亿元，每股收益均值在2.06元。

持有冠盛股份最多的基金为南方碳中和股票发起A，目前规模为0.33亿元，最新净值0.8778（3月28日），较上一交易日下跌1.05%，近一年上涨13.84%。该基金现任基金经理为张磊。

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