中铁装配（300374）2024年财务表现：收入增长但面临现金流和债务压力

近期中铁装配（300374）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

中铁装配（300374）在2024年的营业总收入达到了19.01亿元，较2023年的14.96亿元同比增长27.07%。尽管收入有所增长，但公司仍处于亏损状态，归母净利润为-6371.69万元，不过相比2023年的-1.63亿元，亏损幅度减少了60.85%。扣非净利润为-7701.18万元，同比上升54.73%。

盈利能力

公司的毛利率为10.46%，同比增加了72.84%，显示出公司在成本控制方面有所改善。然而，净利率为-3.35%，同比增加了69.19%，表明虽然亏损有所减少，但整体盈利能力仍然较弱。每股收益为-0.26元，同比增加了60.61%，这主要是由于亏损减少所致。

财务健康状况

截至2024年底，公司的货币资金为3.76亿元，同比增长37.43%，但应收账款却大幅增加至16.25亿元，同比增长59.99%，这可能意味着公司在收款方面存在一定的压力。有息负债为12.93亿元，同比增长7.10%，显示出公司债务负担有所加重。

公司的流动比率仅为0.78，低于1，表明公司短期偿债能力较弱，存在一定的短期债务压力。此外，三费占营收比为8.81%，同比下降30.88%，显示出公司在费用控制方面取得了一定成效。

现金流状况

经营性净现金流为0.92亿元，每股经营性现金流为0.37元，同比减少了2.40%。尽管经营性现金流为正，但相对于流动负债而言，货币资金/流动负债仅为25.02%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.16%，显示出公司在现金流管理方面仍需加强。

风险提示

公司面临的主要风险包括应收账款不能及时收回、原材料价格波动、安全质量管理以及经营业绩下滑等。特别是应收账款的大幅增加和较低的流动比率，使得公司面临较大的现金流和债务压力。

展望

2025年是公司实现高质量发展的关键之年，公司将通过提升各系统管理水平、聚焦品牌塑造、经营开拓、安全履约、财商法采融合等重点领域，持续深化改革创新，推动公司发展再上新台阶。

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