中科江南（301153）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中科江南（301153）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所处行业情况

    （一）公司所处行业情况

    公司所处行业是软件和信息技术服务业，公司产品和服务的细分领域是以数字财政、数字政务和政企数智化为主的数字经济领域。工业和信息化部发布信息显示，2024年我国软件和信息技术服务业实现收入137276亿元，同比增长10.0%；实现利润总额16953亿元，同比增长8.7%，运行态势良好。

    加强数字政府建设是推进国家治理体系和治理能力现代化的重要举措，是全面提升政府数字化履职能力的重要支撑。据《联合国电子政务调查报告》，我国电子政务发展指数（EGDI）全球排名上升至第35位，较2022年提升8位。人工智能技术已成为数字政府建设的核心驱动力，正在重塑数字政务的底层逻辑：从工具替代转向能力增强，从被动响应转向主动服务，在提升辅助决策能力、提升行政执行能力和提升行政监督水平等方面发挥重要作用。

    党的二十届三中全会提出了“深化财税体制改革”战略部署，从健全预算制度、健全税收制度和完善中央与地方财政关系等方面，详细部署了未来五年财税体制改革的重点任务和方向。财政部门对深入推进地方预算管理一体化建设做出了新的部署和安排，继续加强财政科学管理，有效支撑深化财税体制改革。医保部门加强医保基金运行管理，构建以全国统一的医保信息平台和医保大数据为支撑的医保基础设施及核心服务能力。人工智能技术的广泛应用将为公司在财政信息化、医保信息化等相关领域带来业务创新机遇。

    （二）客户所处行业情况

    公司主要客户为各级财政部门、金融机构、行政事业单位等。近年来，国家持续加强在数字政府和数字经济建设领域的引导，数字政府建设上升为国家战略，成为新时期全面深化改革、提升国家治理体系和治理能力现代化关键举措。公司各级各类客户对数字治理能力的需求显著增加，将数字技术广泛应用于在公共服务和政务治理中，推进治理流程优化、模式创新和履职能力提升，充分发挥数字化建设对数字经济、数字社会、数字生态的引领作用，促进经济社会高质量发展。

    二、报告期内公司从事的主要业务

    （一）主要产品和服务

    为全面体现报告期内公司从事的主要业务，准确描述公司各项业务发展情况，公司根据经营实际将主要业务进行了再分类：一、支付电子化业务中纳入支付电子化运维服务；二、原财政预算管理一体化业务升级为智慧财政业务，包含预算管理一体化、数字财政等财政业务系统建设及运维；三、预算单位云服务和行业电子化合并为政企数智服务，体现在人工智能时代公司将电子化能力以不同产品形态和解决方案赋能各类行业数智化。

    1、支付电子化

    支付电子化是以国库集中支付电子化管理为核心进行节点延伸和功能扩展，通过统一的技术标准、统一的基础设施，链接财政、人民银行、代理银行和预算单位，构建了财政资金事前、事中、事后全链路电子化的业务处理和监督闭环系统。报告期内，公司完成财政部部本级电子凭证库升级并持续拓展和升级地方的电子化。截至报告期末，公司支付电子化业务累计覆盖33个省级、455个地市级、3481个财政区县级、1485个乡镇级财政区划的财政单位，服务28000余个银行网点。支付电子化是公司核心业务之一，公司积极复用电子化安全支撑体系持续拓展电子化相关服务：公司非税缴库电子化覆盖财政部、天津、辽宁、黑龙江等11个省、149个地市、878个区县和46个乡镇，累计完成超7900个银行网点端实施改造；对账电子化业务覆盖财政部、黑龙江、山东等14个省、188个地市和1170个区县，累计完成8500余个银行网点端实施改造；社保基金电子化在财政部部本级、深圳等省市的财政端实现推广应用，累计完成30余个银行网点端的社保基金电子化实施。报告期内，公司积极配合各级各类客户推进信创国密的升级改造工作，截至报告期末，公司取得了信创数据库、操作系统、CPU、中间件等基础软硬件互认证书152张，已完成14000多家代理银行和总行网点的国密类，300多家代理银行和总行网点的信创类升级改造项目。

    公司利用多年积累的电子凭证全链条服务能力，专注于大量且复杂的各类政府资金管理的安全性及真实性校验，延伸建设资金支付、管理和监督系统。报告期内，公司上线广州市消费品以旧换新补贴资金支付校验平台，支撑广州市2024年消费品以旧换新政策有效实施，累计服务消费者超390万人次、企业2300多家，完成补贴申请556万余笔、支付补贴金额逾34亿元，资金发放速度提高了90%，实现专项资金的安全、规范和高效应用。

    本年度，财政部印发了财办〔2024〕28号文件，基于现有国库集中支付电子化建设成果，提出了“全链条电子化”理念，将包括国库资金、单位资金、社保资金以及专项资金在内的涉及财政资金支付、流转、使用、管理等各个环节纳入电子化流程，加快实现账户管理、资金支付、收支报表及电子会计凭证等全链条电子化建设。公司将继续深化全链条电子化项目实践，用更全面、更前沿、更灵活的解决方案构建坚强智能的财政资金支付网络，不断优化业务流程和技术方案，提高财政资金的支付覆盖面、使用效率和安全性。

    2、智慧财政

    智慧财政是以公司预算管理一体化解决方案为基础，融合大数据、人工智能等技术，聚焦财政核心业务系统建设，提供横向一体、纵向贯通财政业务管理体系的系列产品和服务。公司财政预算管理一体化业务覆盖十余个省级财政单位，是预算管理一体化解决方案代表性供应商。本年度公司持续协助十余个省级客户完成对标《规范2.0》《技术标准V2.0》的系统功能开发升级工作，并依照财政主管部门要求提供各项功能、模块的增补、升级等服务。

    公司开发的智慧财审系统已服务福建省116家项目单位，推动数字财政在投资评审系统落地落实；预算管理一体化社会保障资金模块在河南、甘肃两省实施建设，覆盖32个地市和299个区县，提高了社会保险基金管理工作的运行效率和监管水平；公司开发的依托预算管理一体化系统的零基预算解决方案，从基础信息管理、项目库、预算绩效、预算编制、预算调整调剂全方位支撑改革要求，以系统化思维、数字化手段降低预算编制的复杂性，满足政策目标的多元性，全面提升预算编制的科学性、约束性、有效性，从而实现完善预算编制方法，优化预算支出结构，确保政府运行节约高效；转移支付监督模块已经在辽宁、江苏、河南、湖南、广西、广东、甘肃、深圳等省市完成升级改造，协助客户持续推进预算执行监督管理程序化、常态化、信息化，为实施更加积极的财政政策提供了常态化的预算执行监督和资金运行监测体系。

    报告期内，公司依据数字政府建设指导，围绕新一轮财税体制改革要求，基于预算管理一体化建设积累经验，将大数据、人工智能等数字技术与财政制度深度融合，以“精准理财、以财辅政”为核心理念，研发出新一代基于预算管理一体化和财政大数据的数字财政产品，在财政运行监测、预算执行监督、财会监督、数据指标标注、财政智慧评审、转移支付监测、税源分析、非税收入分析等方面推动财政数字化转型。截至报告期末，公司的数字财政产品体系已在江苏、广东、西藏、广西、海南等多个省或所辖地市落地实施。公司数字乡镇财政综合服务平台在湖北省4个试点乡镇完成实施上线工作，实现对财政资金的全程监管，有力确保各类民生资金使用的透明性与安全性。

    3、政企数智服务

    政企数智业务是公司将电子化的业务经验结合人工智能、国家密码、大数据、区块链等新型技术向国家部委、预算单位、企事业单位提供全局性、系统性、整体性协同的各类数字化解决方案，以全面推进政企数智化发展，提升治理能力、业务水平和服务效率。

    医保业务方面。2024年，公司紧密依托全国统一的医保信息平台，强化数据赋能，在医保区块链及电子结算凭证应用、医保钱包、医保基金监测等方面持续发力。截至报告期末，医保区块链共有2.8亿笔医疗收费电子票据上链存证，日均数据上链126万笔；两定机构的药品追溯码上链存证与实时查询超10亿笔，日均数据上链1507万笔；公司完成湖北、重庆等4个省的医保钱包的局端建设，参与河北、安徽等8省39家银行网点的实施建设；公司参与国家医保局医保基金收支监测预警项目设计工作，提供医保基金收支监测归集服务的开发和实施服务。

    会计电子凭证入账标准方面。国库集中支付电子凭证纳入了电子凭证会计数据标准深化试点范围，公司打造的集预算控制、经费审批、报销管理、资金支付、会计核算、报销运行监测等为一体的会计电子凭证全流程一站式聚合化综合服务平台已在全国服务10余个省市超过5700家会计主体，累计处理符合标准的电子凭证超过400万张；公司参与了15个地区的云核算项目建设，近19万家预算单位使用公司的云核算平台和服务。报告期内，公司进一步完善面向央国企和中小微企业的基于数电票管理的财税服务解决方案和产品，服务中国中信金融资产管理股份有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司等央企客户以及安徽、湖南、湖北、深圳等4个省市8000户中小微企业。同时，公司在湖南、广东、云南等地分别上线高校内控平台、医院电子票据服务平台等，促进高校医院财务数智化转型。

    数字商标方面。公司前后承建国家商标局电子证照和电子印章管理建设项目以及核心业务系统，服务商标局商标注册的全流程行政审批和业务系统，凭借数字签名、数据标识等技术，以商标电子注册簿为基础、以可信数字商标为载体，构建安全可信、治理有序的商标数据服务。公司在商标注册和审查中为用户提供人工智能场景化解决方案，包括商标申请内容智能理解、智能分卡、智能预审查、智能裁文等九大应用场景，服务商标审查质量和效率提升、辅助缩短审查周期。

    国资监管方面。公司持续推进国资监管业务与数字化技术的融合，打造国资监管联动国企数字化转型的全链条数字化产品，实现国资监管业务全覆盖，服务国资国有企业高质量发展。截至报告期末，公司国资监管相关产品已在北京、云南省、河南省、江苏省部分地市完成建设。

    数据要素方面。公司在青岛公共数据运营平台上线了“智能理赔调查”和“理赔主动报案”两个数据服务场景应用，与烟台市大数据发展集团有限公司签订合作框架协议，并成为济南、青岛两地公共数据授权运营单位。公司参与《财政部数据分类分级标准规范》《地方财政数据分类分级指南》《分类分级相关制度规范》等编制工作，研发的数据标签系统已在财政、金融、国资监管等业务中应用，为客户提供数据标注服务。

    （二）经营模式

    1、销售模式

    公司主要销售模式是直销。公司主要客户包括各级财政部门、金融机构和其他行政事业单位。按照《政府采购法》等法律法规的规定，上述客户需要通过招投标形式采购产品或服务的，公司参与招投标程序并中标，进而与客户签订销售合同。对于采购金额较小或者参照上级部门招投标结果等不要求招投标程序的采购，公司通过采购谈判等形式完成签约。

    公司营销中心坚持以做好客户关系全生命周期管理为目标，提升营销各项综合能力。报告期内，公司统一子公司市场战略及业务方向，提升市场开拓能力、创新营销意识，将客户需求放在首位，为不同类型、不同地域的客户提供解决方案，有效提高客户满意度。

    2、采购模式

    公司的主要采购为技术服务采购。公司根据客户对整个项目的需求，确定需要对外采购的实施服务内容，向技术服务商提出技术实施服务的采购需求。技术服务商配合公司提供项目经理或技术服务人员参与公司具体项目的实施或运维服务。

    报告期内，公司修订《技术服务商管理制度》，调整技术服务商选择和准入规定，加强对技术服务商风险控制及项目交付成本控制，进一步控制采购成本、提高资金使用效益、防控法律风险、维护公司及股东权益。

    3、服务模式

    公司以提升客户满意度为核心，结合自身业务人员及采购技术服务的方式，为客户提供实施和运维服务。公司在全国范围内（不含香港、澳门、台湾）建立了覆盖所有省市区县的运维网络，形成以公司运维中心、省级运维中心以及市级运维网点相互协作、辐射区县乡镇的三级服务架构，为各层级客户提供持续且高效的运维服务。公司为不同类型的用户提供咨询规划、安装部署、系统配置、联调测试、管理培训、技术支持、个性化定制增值服务以及管家式的拓展服务。针对不同客户的实际需求提供现场驻点、在线应答、电话呼叫等多渠道、多形式、高效且可定制的服务方式，切实保障客户利益。

    报告期内，公司建立预算管理一体化项目快速交付联合小组工作机制，建立医保、内控、数电票、投资评审等新产品的实施服务体系，持续提升服务质量和效率、规范公司项目现场管理工作。同时，公司通过动态盘点各区域实施服务人员，从综合能力、发展潜力、岗位职级、工作赋能、服务商合作策略等多维度持续完善人员综合情况，实现区域人员最优配置。

    （三）公司所处行业地位

    公司作为智慧财政和数字政务建设领导厂商之一，坚持“数字经济基础设施建设者”的战略定位，不断以信息化、数字化手段支撑财政业务的数字化治理效能提升。报告期内，公司参与财政部《电子凭证会计数据标准》《会计信息化工作规范》《会计软件基本功能和服务规范》《电子凭证入账要求：总则》《电子凭证会计档案封装技术要求》等相关标准和保障制度的编制工作，并先后获得2024“数据要素×”行业推进大会数商TOP50、金融信创优秀解决方案（第三期）、2024“金鼎奖”优秀金融科技应用创新案例等荣誉奖项。本年度，公司与华为云联合发布了“财政大数据联合解决方案”并成为华为“优选级解决方案开发伙伴”，核心产品与鸿蒙系统的适配，保持了领先的行业地位。

    （四）主要业绩驱动因素

    报告期内公司实现营业收入82483.65万元，同比下降31.71%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润10078.19万元，同比下降65.05%。剔除股份支付费用影响后，扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为14003.60万元，同比下降59.50%，业绩变化主要因素如下：

    1、业务拓展前期成本增加

    报告期内，公司深入分析市场需求和趋势，在深耕主业的同时加大了在政企数智服务的投入力度，如数电票、医保和商标等业务领域，项目前期研发投入较大，投入周期较长，带来较大的前期拓展成本。新业务大多是计划面向全国市场的业务，需要一定时期的政策酝酿、试点推广、市场培育和用户导入，报告期内尚未形成具有规模的收入，对公司的盈利能力造成一定影响。

    2、主要客户预算支出调整

    今年以来，公司支付电子化和智慧财政的主要客户在支出方面注重结构优化，预算安排上突出重点，项目审批提级优化，导致部分公司在建项目或新建项目的合同获取、交付决算有所延迟，该部分营业收入同比下降39.96%和20.78%，同时，2024年度公司部分客户结算和付款周期拉长，导致应收账款坏账准备增加较多，从而影响当期利润水平。

    3、研发费用同比增加

    报告期内，为了满足原有客户持续的系统建设、服务需求以及新项目的开拓需求，本公司保持了较高的研发人员投入。截至报告期末，公司研发人员共696人，占公司总人数的46.70%，研发投入23287.39万元，占营业收入比重的28.23%，较2023年研发费用同比增长5.38%。

    三、核心竞争力分析

    中科江南是国内领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，长期服务于各级财政信息化和数字化，以支付电子化和智慧财政两大类产品和服务为财政信息系统运行提供坚实保障，在此基础上积累了丰富的产品经验和客户资源。中科江南以“电子凭证库”为核心支撑，全力支持国库集中支付电子化改造，全面提升了资金支付效率，保障了财政资金安全高效运行。在此基础上，公司已经完整构建了“全链条电子化”的技术能力，可以对各类财政数据进行标准化归集、存储、共享和应用；以电子凭证为载体，建立标准化归集、存储、共享“财政数据资源池”，形成“财政数据共享平台”，形成安全、可信数据资产，建立财政可信数据空间。

    公司基于十余年来服务财政客户的经验积累以及对财政数据特殊性的深刻理解和精准把握，紧跟新一轮财税体制改革及财会监督相关政策的导向，在加强财会监督能力建设、强化资金使用管理、防范化解风险等方面全场景深化财政数据赋能，服务财政科学管理目标。以“用数据说话、用数据管理、用数据决策、用数据创新”为核心思想自主研发打造数字财政产品体系，助推财政数字化转型。通过接入DeepSeek等人工智能大模型，中科江南数字财政产品体系将为财政管理和决策提供更加精准、高效、智能的支持，推动财政数字化转型向更高水平的数智化迈进，为财政部门推进财政科学管理，提升财政治理效能提供更加优质的专业技术服务。

    公司有较强的产品研发能力，形成了较为丰富的技术成果。报告期内公司获得发明专利4件、计算机软件著作权登记23项，取得DCMM数据管理能力成熟度等级证书（三级）、数据安全能力成熟度等级证书（二级）、软件服务商交付能力证书（一级）、信息系统建设和服务能力等级证书（CS3）等资质，保持技术领先。报告期内，公司参加国家医保局组织的2024全国智慧医保大赛，《基于区块链及隐私计算的医保数据安全应用》获三等奖，《全国医保电子票据区块链应用案例》获优秀奖。

未来展望：

（一）行业格局和趋势

    2025年是“十四五”规划收官之年与“十五五”规划开局之际，我国数字经济持续迈向深化拓展、提质增效的新阶段，在此背景下，国家对数字经济发展的支持力度持续加大，为公司长期、可持续发展提供了更为坚实的宏观环境。2025年初全国财政工作会议强调，要进一步加强财政管理，加快推进预算管理一体化建设，完善预算绩效管理体系，强化会计和国有资产管理，优化政府投资基金管理，全面提升财政管理水平。财政部印发的《会计信息化工作规范》和《会计软件基本功能和服务规范》自2025年1月1日起施行，指导各类型企事业单位积极采用现代信息技术，积极主动适配电子凭证会计数据标准，构建财务全流程无纸化信息系统和管理体系，实现会计工作数字化转型。全国医疗保障工作会议明确，2025年医保工作将继续坚持稳中求进工作总基调，坚定不移地走具有中国特色的医疗保障发展道路，持续巩固全民参保成果，提升群众医疗保障质量，优化医保服务，强化基金监管，深化支付方式改革等。

    公司作为市场领先的智慧财政和数字政务综合解决方案服务商，将牢牢把握发展机遇，积极参与数字财政建设，全面推进政企数智化业务发展。

    （二)公司发展战略与经营计划

    公司将继续聚焦主业,秉承“以专业化的IT服务，持续不断为客户创造价值”的经营理念，以“数字经济基础设施建设者”为企业发展目标，充分发挥自身优势，不断加强自主创新能力，在市场、产品、服务等多个方面实现高质量发展。

    作为国有控股上市企业，公司将坚定不移地遵循党的指引，深入贯彻和执行党的方针政策，通过加强党的建设，发挥党组织的政治核心作用，确保公司的决策与行动始终与党的战略部署保持一致。

    公司将继续以建立国家级核心应用标准和服务体系为出发点，不断探索电子凭证库的复用能力与场景，持续为公司带来推进产品和需求深度融合的业务场景和发展空间。一方面公司将继续巩固支付电子化及智慧财政等传统成熟产品业务的市场竞争地位，积极研究财政科学管理，确保行业领先地位；另一方面，公司将继续加强政企数智服务相关产品的技术创新，与业务场景深度融合，持续提高产品的核心竞争力和商业化水平，在医保、会计电子凭证等领域积极进行探索和试点，强化和丰富公司产品线，为公司不断拓展业务边界，提升经营抗风险能力。

    公司将持续推动人工智能、大数据、云计算、区块链等新技术与财政业务、政企业务的统合应用，探索更多商业机会，提升公司的创新能力和市场竞争力。公司将始终将客户的需求放在首位，致力于提供优质的产品和服务。通过深入了解客户需求，积极配合客户工作，持续改进产品和服务质量，增强客户满意度和忠诚度，实现与客户的共赢发展。注：公司发展战略与经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，请广大投资者理性投资，理解经营计划与业绩承诺之间的差异，注意风险。

    （三）公司未来发展可能面临的风险及应对措施

    1、行业风险

    近年来，国家在数字财政和数字政务等领域出台了一系列政策，有力地推动了行业的发展。公司经营情况与财政预算安排和客户规划节奏紧密相关。如果未来公司所处领域政策环境发生不利变化，包括但不限于：客户采购预算不及预期，产品的标准升级和产品交付要求变化，信息化建设和推广进度放缓；政策应用方向调整等。上述政策变动可能导致市场空间减小、市场需求波动或客户持续合作关系变动，将对公司的经营产生不利影响。

    应对措施：公司管理层将密切关注国家相关政策动态及政策落地情况，利用多年财政业务积累，以大数据、人工智能等方式创新财政管理，以技术手段节约财政资金，协助中央和地方财政进行精细化管理。同时，公司将不断规范内部管理制度、加强对各项行业法律法规的学习，围绕核心优势，不断提高产品市场竞争力和公司核心竞争力，确保公司能够适应外部经营环境变化。请广大投资者理性投资，注意风险。

    2、市场竞争加剧的风险

    由于数字政务行业发展迅速，市场规模持续扩大，虽然公司已经覆盖数字政务领域一定的市场份额，但若公司不能紧跟行业发展步伐，或未能紧密结合客户需求不断升级完善产品，提升综合服务能力和水平，则仍然面临着较大的市场竞争压力，存在市场竞争逐步加剧的风险。

    应对措施：公司将通过提升项目开发效率，优化项目开发流程，进一步降低项目管理成本，提升产品的行业适用性，树立公司的行业标杆地位，并通过市场拓展，提高公司在行业其他客户中的知名度、认可度、信赖度和满意度，将公司的研发优势和人才优势充分转化成市场竞争力。请广大投资者理性投资，注意风险。

    3、人才队伍建设的风险

    公司所处行业是人才技术密集型行业。技术演进、产品升级以及业务范围拓展对公司研发、营销、实施团队的知识结构与专业技能提出了较高要求。核心技术人员和管理人才是公司产品创新和持续发展的关键。如果公司不能持续吸纳优秀人才，有效保持核心技术以及管理团队的稳定性和积极性，可能会在一定程度上影响公司的技术创新能力和市场竞争力。

    应对措施：公司经过多年发展，现已拥有一支高素质、稳定的人才队伍。为了吸纳优秀人才和稳定核心人员，公司已采取包括实施股权激励计划、增加培训机会、制定适当的薪酬体系及职业晋升通道体系等措施确保人才队伍建设符合公司发展阶段需求。请广大投资者理性投资，注意风险。

    4、新行业拓展不及预期的风险

    公司基于电子凭证库等产品的研发积累和业务优势，向医保、商标、会计等行业和领域提供电子合同、数字函证、电子证照、电子凭证库等行业电子化应用及服务，拓展公司业务和产品边界。虽然公司在向新领域、新行业拓展之前经过了充分的论证和准备，但仍存在对新行业新领域不熟悉、对问题和困难估计不足、人员储备和招募不满足需求、投入产出不成正比等可能，导致公司在新行业、新领域的发展不如预期，从而影响公司的持续增长和盈利能力。

    应对措施：公司将加强对产业延伸及产业升级的论证，集中精力提升研发水平，提升系统的快速迭代和创新能力。进而形成具有较高针对性、适用性的行业解决方案，形成行业横向赋能。同时公司将在成本、费用方面加强管控，保障公司业务的持续健康发展。请广大投资者理性投资，注意风险。

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