中兴通讯（000063）2024年年报简析：净利润减9.66%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期中兴通讯（000063）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入1212.99亿元，同比下降2.38%，归母净利润84.25亿元，同比下降9.66%。按单季度数据看，第四季度营业总收入312.54亿元，同比下降10.34%，第四季度归母净利润5.18亿元，同比下降65.08%。本报告期中兴通讯公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达252.69%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利96.96亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率37.91%，同比减8.62%，净利率6.89%，同比减7.38%，销售费用、管理费用、财务费用总计131.13亿元，三费占营收比10.81%，同比减8.31%，每股净资产15.22元，同比增7.04%，每股经营性现金流2.4元，同比减34.07%，每股收益1.76元，同比减10.2%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.61%，近年资本回报率一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司有息负债相较于当前利润级别不算少。
• 融资分红：公司上市28年以来，累计融资总额165.91亿元，累计分红总额142.06亿元，分红融资比为0.86。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为95.67%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.92%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达252.69%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在103.63亿元，每股收益均值在2.17元。

该公司被3位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是易方达基金的陈皓，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为276.27亿元，已累计从业12年157天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有中兴通讯最多的基金为银河创新成长混合A，目前规模为142.08亿元，最新净值6.7825（2月28日），较上一交易日下跌5.08%，近一年上涨72.85%。该基金现任基金经理为郑巍山。

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