芯原股份（688521）2024年三季报财务简析：净利润减194.94%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期芯原股份（688521）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入16.5亿元，同比下降6.5%，归母净利润-3.96亿元，同比下降194.94%。按单季度数据看，第三季度营业总收入7.18亿元，同比上升23.6%，第三季度归母净利润-1.11亿元，同比上升29.01%。本报告期芯原股份三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达30.54%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率42.52%，同比减2.07%，净利率-23.99%，同比减215.43%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.07亿元，三费占营收比12.52%，同比增30.54%，每股净资产4.62元，同比减20.11%，每股经营性现金流-0.79元，同比减172.73%，每股收益-0.79元，同比减192.59%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 归属于上市公司股东的净利润变动幅度为-194.94%,原因:公司收入、毛利同比有所下降，并坚持研发投入故研发费用等期间费用增加，导致净利润有所波动。
2. 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为-170.47%,原因:公司收入、毛利同比有所下降，并坚持研发投入故研发费用等期间费用增加，导致净利润有所波动。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-172.82%,原因:本期购买商品、接受劳务支付的现金降低,且本期收到的税费返还增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-12.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为65.42%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-4.86%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.16%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在-2.13亿元，每股收益均值在-0.42元。

持有芯原股份最多的基金为易米远见价值一年定开混合A，目前规模为2.23亿元，最新净值1.1058（10月25日），较上一交易日上涨2.32%。该基金现任基金经理为孙会东 魏鑫。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司知识产权授权使用费收入中，AI算力相关收入主要来自于哪些IP？
答：针对日益增长的支撑IGC应用的海量算力需求，公司推出了面向高性能计算的IGPUIP、高性能GPUIP和GPGPUIP等，极大地丰富了公司的I计算技术储备。目前，芯原的处理器IP系列产品能够满足多样的人工智能计算需求，在2024年前三季度，公司与I算力相关的知识产权授权使用费收入2.32亿元，占比48.59%，其中主要为公司GPUIP、NPUIP等。

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