卧龙电驱（600580）2024年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期卧龙电驱（600580）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入121.94亿元，同比上升1.06%，归母净利润6.38亿元，同比下降30.92%。按单季度数据看，第三季度营业总收入42.16亿元，同比下降0.85%，第三季度归母净利润2.45亿元，同比下降23.03%。本报告期卧龙电驱公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1080.67%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率25.46%，同比减1.82%，净利率5.56%，同比减30.42%，销售费用、管理费用、财务费用总计17.82亿元，三费占营收比14.61%，同比增2.23%，每股净资产7.55元，同比增0.86%，每股经营性现金流0.63元，同比减8.11%，每股收益0.49元，同比减30.72%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.71%，资本回报率不强。去年的净利率为3.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市22年以来，累计融资总额49.05亿元，累计分红总额18.66亿元，分红融资比为0.38。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为44.58%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达26.32%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1080.67%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在9.95亿元，每股收益均值在0.76元。

持有卧龙电驱最多的基金为嘉实中证稀土产业ETF，目前规模为16.9亿元，最新净值1.0459（10月31日），较上一交易日上涨2.44%，近一年上涨4.54%。该基金现任基金经理为田光远。

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