中工国际（002051）2024年三季报简析：增收不增利，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期中工国际（002051）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入86.1亿元，同比上升0.37%，归母净利润3.23亿元，同比下降7.32%。按单季度数据看，第三季度营业总收入31.11亿元，同比下降8.8%，第三季度归母净利润5165.78万元，同比下降33.33%。本报告期中工国际盈利能力上升，毛利率同比增幅23.03%，净利率同比增幅45.07%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率17.15%，同比增0.86%，净利率3.76%，同比减6.76%，销售费用、管理费用、财务费用总计6.77亿元，三费占营收比7.86%，同比增86.83%，每股净资产9.22元，同比增1.32%，每股经营性现金流-1.36元，同比减124.47%，每股收益0.26元，同比减7.14%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.52%，资本回报率不强。去年的净利率为2.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市18年以来，累计融资总额36.84亿元，累计分红总额30.86亿元，分红融资比为0.84。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.1%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1410.83%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在3.84亿元，每股收益均值在0.31元。

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