德科立（688205）2024年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期德科立（688205）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.01亿元，同比上升9.45%，归母净利润7628.87万元，同比上升15.03%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.92亿元，同比上升1.03%，第三季度归母净利润2208.66万元，同比上升19.07%。本报告期德科立公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达212.73%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率31.97%，同比增14.49%，净利率12.7%，同比增5.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计5535.14万元，三费占营收比9.21%，同比增14.24%，每股净资产18.26元，同比减15.0%，每股经营性现金流1.29元，同比增748.2%，每股收益0.63元，同比增10.53%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为4.13%，资本回报率不强。去年的净利率为11.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额14.00亿元，累计分红总额1.06亿元，分红融资比为0.08。
商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-17.3%）
建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达228.73%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在1.22亿元，每股收益均值在0.99元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是财通基金的金梓才，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为44.97亿元，已累计从业9年347天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司半年报毛利率同比变化的原因？
答：主要有几个因素，（1）上半年受 400G骨干网建设的积极影响，部分产品技术性能在国内较为领先，获得了较大份额的订单，产品交付良好，毛利率相对较好。（2）我们持续加大DCI产品的研发力度，由于其技术难度大，前期投入成本高，制造工艺持续改善，产品毛利率相对预期仍有上升空间。下半年情况会有好转，DCI 产品将成为公司未来新的利润增长点。（3）根据市场需求情况，我们适时调整了光模块产品的销售策略，毛利率有一些下降。

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