中泰股份（300435）2024年三季报简析：净利润减26.99%，公司应收账款体量较大_股票频道

据证券之星公开数据整理，近期中泰股份（300435）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入20.12亿元，同比下降10.67%，归母净利润1.89亿元，同比下降26.99%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6.44亿元，同比上升10.95%，第三季度归母净利润6606.48万元，同比下降12.3%。本报告期中泰股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达157.32%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率19.03%，同比减4.02%，净利率9.25%，同比减19.4%，销售费用、管理费用、财务费用总计9952.26万元，三费占营收比4.95%，同比增28.85%，每股净资产8.49元，同比增5.88%，每股经营性现金流0.65元，同比增66.1%，每股收益0.52元，同比减23.53%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：公司去年的ROIC为8.63%，资本回报率一般。去年的净利率为11.46%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
偿债能力：公司现金资产非常健康。
融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额15.02亿元，累计分红总额2.79亿元，分红融资比为0.19。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为92.29%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达207.76%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在2.96亿元，每股收益均值在0.77元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：截至 6 月 30 日，公司在手订单结构、设备板块境内外收入结构、毛利率情况如何？
答：上半年公司在手订单共计 21.32 亿。按产品线拆分，天然气、空分成套产品在手订单占比达 30%以上，其余是单体和系统；按海内外市场拆分，海外市场在手订单占 30%以上。上半年设备板块出口订单交付 2500 多万，占设备销售总收入的 5.07%。上半年设备板块综合毛利率 30.53%，同比略有下滑；城燃板块毛利率 9.54%，相较去年同期基本持平；气体运营板块毛利率 16.82%。下半年毛利相对较高的系统和单体的交付占比将有所增加，预计 24 年全年设备板块的综合毛利率相较半年度有望提升，但由于国内市场竞争日趋严峻，要达到 23 年的毛利水平仍有难度，后续仍需关注出口订单交付比例。

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