恩捷股份（002812）2024年中报简析：净利润减79.28%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期恩捷股份（002812）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入47.83亿元，同比下降14.1%，归母净利润2.91亿元，同比下降79.28%。按单季度数据看，第二季度营业总收入24.56亿元，同比下降18.14%，第二季度归母净利润1.33亿元，同比下降82.41%。本报告期恩捷股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达231.66%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率21.02%，同比减51.68%，净利率6.09%，同比减77.11%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.71亿元，三费占营收比9.85%，同比增46.0%，每股净资产26.02元，同比减4.15%，每股经营性现金流1.59元，同比增22.21%，每股收益0.3元，同比减80.65%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.74%，资本回报率一般。去年的净利率为22.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额182.83亿元，累计分红总额28.35亿元，分红融资比为0.16。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为32.39%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.79%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达31.77%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达10.19%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达231.66%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在10.32亿元，每股收益均值在1.05元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泉果基金的赵诣，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为109.14亿元，已累计从业6年318天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓恩捷股份的前十大基金见下表：

持有恩捷股份最多的基金为泉果旭源三年持有期混合A，目前规模为93.45亿元，最新净值0.5831（8月28日），较上一交易日下跌0.46%，近一年下跌31.52%。该基金现任基金经理为赵诣。

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