慕思股份（001323）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长

据证券之星公开数据整理，近期慕思股份（001323）发布2024年中报。根据财报显示，慕思股份营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入26.29亿元，同比上升9.58%，归母净利润3.73亿元，同比上升4.9%。按单季度数据看，第二季度营业总收入14.28亿元，同比下降0.99%，第二季度归母净利润2.32亿元，同比下降8.86%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率51.26%，同比增1.14%，净利率14.19%，同比减4.26%，销售费用、管理费用、财务费用总计8.02亿元，三费占营收比30.52%，同比增5.34%，每股净资产11.49元，同比增6.42%，每股经营性现金流0.56元，同比减79.95%，每股收益0.94元，同比增6.26%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-38.74%,原因:本期增加购买理财产品及2023年度股东分红。
2. 长期股权投资的变动原因:本期增加联营企业投资。
3. 在建工程变动幅度为32.03%,原因:本期基建工程增加。
4. 使用权资产变动幅度为-30.44%,原因:直营门店租赁面积减少。
5. 短期借款变动幅度为71.09%,原因:本期供应链票据融资增加。
6. 租赁负债变动幅度为-34.71%,原因:直营门店租赁面积减少。
7. 交易性金融资产变动幅度为82.68%,原因:本期理财产品增加。
8. 其他流动资产变动幅度为123.0%,原因:本期增加大额存单及利息。
9. 应付票据变动幅度为-16.75%,原因:对供应商开具银行承兑汇票结算减少。
10. 应付账款变动幅度为-25.93%,原因:应付货款及应付工程款减少。
11. 库存股变动幅度为-43.36%,原因:回购股份非交易过户至员工持股计划。
12. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-79.95%,原因:本期经营性支付增加。
13. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-318.29%,原因:本期增加理财、大额存单及定期存款等投资支出。
14. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为138.13%,原因:本期供应链票据融资增加及银行承兑汇票保证金减少。
15. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-162.28%,原因:本期经营性活动、筹资活动及投资活动的共同影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为15.38%，资本回报率强。去年的净利率为14.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额15.58亿元，累计分红总额12.00亿元，分红融资比为0.77。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在8.85亿元，每股收益均值在2.21元。

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