据证券之星公开数据整理,近期恒为科技(603496)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入6.36亿元,同比上升99.42%,归母净利润7173.57万元,同比上升325.79%。按单季度数据看,第二季度营业总收入3.76亿元,同比上升145.09%,第二季度归母净利润3135.44万元,同比上升4736.85%。本报告期恒为科技应收账款上升,应收账款同比增幅达50.08%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率32.55%,同比减16.25%,净利率11.25%,同比增122.14%,销售费用、管理费用、财务费用总计5418.08万元,三费占营收比8.52%,同比减41.76%,每股净资产4.4元,同比增9.56%,每股经营性现金流-0.33元,同比减996.44%,每股收益0.23元,同比增206.37%。具体财务指标见下表:
![图片](https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_fin_summary_sh603496_20240630_3.png)
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 货币资金变动幅度为-50.96%,原因:现金采购支出增加幅度超过现金销售回款增加幅度。
- 交易性金融资产的变动原因:购买的理财产品尚未到期赎回。
- 应收票据变动幅度为-31.29%,原因:收到的汇票减少以及期初应收票据到期承兑。
- 预付款项变动幅度为-81.59%,原因:采购合同部分已完成交付,以及部分预付款项退回。
- 其他应收款变动幅度为57.24%,原因:支付保证金押金。
- 其他流动资产变动幅度为264.97%,原因:购买的银行理财尚未到期赎回。
- 使用权资产变动幅度为5162.76%,原因:开展智算运营业务增加的使用权资产。
- 合同负债变动幅度为-85.37%,原因:销售合同部分已完成收入确认,以及部分预收款项退回。
- 应付职工薪酬变动幅度为-71.52%,原因:期初计提的年终奖和薪资已经发放。
- 应交税费变动幅度为-55.1%,原因:应交增值税及附加和应交所得税减少。
- 其他应付款变动幅度为-59.97%,原因:退还客户保证金。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为333.64%,原因:新增银行长期借款中一年内到期的部分。
- 其他流动负债变动幅度为-85.37%,原因:合同负债减少,导致销项税金也减少。
- 长期借款变动幅度为104.23%,原因:新增银行长期借款。
- 租赁负债变动幅度为2673.27%,原因:开展智算运营业务存在尚待支付的款项。
- 营业收入变动幅度为99.42%,原因:公司智算相关业务开始落地,AI一体机收入增长迅速,同时网络可视化业务收入亦有增长。
- 营业成本变动幅度为120.02%,原因:报告期主营业务收入增长。
- 销售费用变动幅度为16.75%,原因:销售薪酬增加以及市场活动增加。
- 财务费用变动幅度为1101.6%,原因:利息支出增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-996.44%,原因:销售收款减少及购买商品支付的货款增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-218.91%,原因:购买理财产品支付的现金增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-557.48%,原因:用于使用权资产支付的现金增加。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
- 业务评价:公司去年的ROIC为4.8%,资本回报率不强。去年的净利率为10.05%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值一般。
- 融资分红:公司上市7年以来,累计融资总额7.00亿元,累计分红总额1.21亿元,分红融资比为0.17。公司去年借的钱比分红的多,需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 商业模式:公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为58.79%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.48%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达598.17%)
重仓恒为科技的前十大基金见下表:
![图片](https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_fundhold_sh603496_20240630_1724883025_5.png)
持有恒为科技最多的基金为华夏行业景气混合,目前规模为68.32亿元,最新净值2.3129(8月28日),较上一交易日上涨0.13%,近一年下跌13.16%。该基金现任基金经理为钟帅。
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