永信至诚（688244）2024年中报简析：营收上升亏损收窄，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期永信至诚（688244）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1.0亿元，同比上升18.48%，归母净利润-1846.71万元，同比上升31.05%。按单季度数据看，第二季度营业总收入7071.37万元，同比上升22.07%，第二季度归母净利润149.89万元，同比上升114.53%。本报告期永信至诚应收账款上升，应收账款同比增幅达48.27%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率55.09%，同比减8.3%，净利率-19.02%，同比增41.0%，销售费用、管理费用、财务费用总计4348.19万元，三费占营收比43.41%，同比减31.03%，每股净资产9.77元，同比减33.12%，每股经营性现金流-0.66元，同比增3.99%，每股收益-0.18元，同比增30.77%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-33.1%,原因:本期经营活动流出、支付现金股利、股份回购及购买理财产品。
2. 存货变动幅度为81.58%,原因:备货和合同履约成本增加。
3. 其他流动资产变动幅度为98.91%,原因:本期购买理财产品增加。
4. 应交税费变动幅度为-87.85%,原因:本期缴纳上年税费。
5. 其他应付款变动幅度为-36.82%,原因:支付上年其他应付款。
6. 营业收入变动幅度为18.48%,原因:本期“数字风洞”产品体系进一步得到市场认可，实现营业收入增加，同时网络靶场系列产品应用场景持续落地，收入进一步增长。
7. 营业成本变动幅度为33.28%,原因:本期收入增加。
8. 销售费用变动幅度为-26.3%,原因:本期市场推广费和股份支付减少。
9. 管理费用变动幅度为-4.06%,原因:本期中介机构服务费和股份支付减少。
10. 财务费用变动幅度为43.0%,原因:本期利息收入减少。
11. 研发费用变动幅度为21.89%,原因:本期研发人员数量增加导致薪酬增加。
12. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-41.62%,原因:本期购买商品、接受劳务及支付给职工以及为职工支付的现金增加。
13. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-320.42%,原因:本期理财赎回减少。
14. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-178.04%,原因:本期发生股份回购。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.32%，资本回报率不强。去年的净利率为7.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额5.76亿元，累计分红总额3111.85万元，分红融资比为0.05。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-28.86%）
2. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达60.42%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达967.48%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在6300.0万元，每股收益均值在0.87元。

重仓永信至诚的前十大基金见下表：

持有永信至诚最多的基金为博时军工主题股票A，目前规模为20.33亿元，最新净值1.081（8月27日），较上一交易日下跌1.1%，近一年下跌26.5%。该基金现任基金经理为曾鹏。

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