中科软（603927）2024年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期中科软（603927）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入28.19亿元，同比上升7.17%，归母净利润1.89亿元，同比下降9.75%。按单季度数据看，第二季度营业总收入15.32亿元，同比上升13.05%，第二季度归母净利润1.63亿元，同比下降12.49%。本报告期中科软公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达155.74%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率29.23%，同比减12.64%，净利率6.7%，同比减15.79%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.93亿元，三费占营收比6.85%，同比减1.6%，每股净资产3.76元，同比减20.79%，每股经营性现金流-1.07元，同比增43.41%，每股收益0.23元，同比减8.0%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-40.52%,原因:购买商品、支付工资。
2. 交易性金融资产变动幅度为-34.21%,原因:持有的已转板至三板的博天环境股票公允价值下降。
3. 其他应收款变动幅度为58.99%,原因:工借款、待结算费用、保证金增加。
4. 存货变动幅度为33.07%,原因:公司业务规模增长,新增存货。
5. 合同资产变动幅度为34.93%,原因:公司客户验收结算具有季节性特征，上半年已经依据合同履行了履约义务，且不属于无条件（即仅取决于时间流逝）向客户收款的权利较上年期末增加。
6. 其他流动资产变动幅度为-61.36%,原因:期初待认证进项税减少。
7. 使用权资产变动幅度为-33.63%,原因:部分租赁合同到期。
8. 应付票据变动幅度为-58.9%,原因:已开出的银行承兑汇票到期兑付。
9. 应交税费变动幅度为-75.25%,原因:缴纳增值税。
10. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-33.66%,原因:租赁合同到期，应付款减少。
11. 租赁负债变动幅度为-31.61%,原因:支付房租。
12. 递延收益变动幅度为194.55%,原因:本期新增课题项目。
13. 递延所得税负债变动幅度为-100.0%,原因:租赁合同到期，应付款减少。
14. 股本变动幅度为40.0%,原因:本期资本公积转增股本。
15. 资本公积变动幅度为-59.74%,原因:本期资本公积转增股本。
16. 财务费用变动幅度为42.49%,原因:本期利息收入减少。
17. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为55.84%,原因:本期购买无形资产支出减少。
18. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-106.62%,原因:上期完成员工持股计划股票非交易过户。
19. 公允价值变动收益变动幅度为97.79%,原因:持有的已转板至三板的博天环境股票公允价值下降。
20. 信用减值损失变动幅度为182.65%,原因:加速回款，坏账转回。
21. 资产减值损失变动幅度为40.14%,原因:加速回款，坏账转回。
22. 营业外收入变动幅度为-80.89%,原因:本期收到的政府补助减少。
23. 营业外支出变动幅度为-55.46%,原因:本期发生的房租违约金减少。
24. 所得税费用变动幅度为366.82%,原因:本期坏账准备转回以及补缴企业所得税。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为20.05%，历来资本回报率极强。然而去年的净利率为10.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额6.86亿元，累计分红总额14.03亿元，分红融资比为2.05。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为90.96%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为13.74%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达155.74%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在7.07亿元，每股收益均值在0.85元。

重仓中科软的前十大基金见下表：

持有中科软最多的基金为华宝中证金融科技主题ETF，目前规模为2.89亿元，最新净值0.709（8月27日），较上一交易日下跌1.6%，近一年下跌36.49%。该基金现任基金经理为陈建华。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。