博威合金（601137）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期博威合金（601137）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入88.72亿元，同比上升14.56%，归母净利润6.38亿元，同比上升38.73%。按单季度数据看，第二季度营业总收入43.83亿元，同比上升0.52%，第二季度归母净利润3.75亿元，同比上升38.89%。本报告期博威合金应收账款上升，应收账款同比增幅达47.94%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率15.28%，同比增7.27%，净利率7.19%，同比增21.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.57亿元，三费占营收比4.03%，同比减6.33%，每股净资产9.19元，同比增12.65%，每股经营性现金流-0.17元，同比减120.96%，每股收益0.82元，同比增41.38%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 预付款项变动幅度为38.64%,原因:预付原材料款增加。
2. 在建工程变动幅度为58.17%,原因:本期年产2GWTOPCon组件项目及年产3GWTOPCon电池片项目持续投入。
3. 其他非流动资产变动幅度为104.77%,原因:本期设备预付款增加。
4. 应收款项变动幅度为16.55%,原因:本期新材料销售量增加及铜价上涨。
5. 存货变动幅度为7.46%,原因:本期新材料销售量增加及铜价上涨。
6. 营业收入变动幅度为14.56%,原因:新材料业务的销售量上涨。
7. 营业成本变动幅度为13.18%,原因:新材料业务的销售量上涨。
8. 销售费用变动幅度为10.04%,原因:本期销量增长销售人员薪资增加。
9. 管理费用变动幅度为16.56%,原因:中介服务费及股份支付费用增加。
10. 财务费用变动幅度为-470.81%,原因:汇兑收益增加。
11. 研发费用变动幅度为29.41%,原因:本期研发项目增加。
12. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-120.68%,原因:本期因新材料销售量增加及铜价上涨导致存货及应收账款增加，相应的现金流减少。
13. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-195.84%,原因:本期年产2GWTOPCon组件项目及年产3GWTOPCon电池片项目持续投入。
14. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为65.52%,原因:本期支付现金股利较上年同期增加及贷款有所增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为11.05%，历来资本回报率一般。去年的净利率为6.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市13年以来，累计融资总额40.80亿元，累计分红总额12.93亿元，分红融资比为0.32。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率4.56%。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为34.24%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为11.82%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达35.01%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达180.86%）

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是诺安基金的杨谷，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为54.66亿元，已累计从业18年191天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

重仓博威合金的前十大基金见下表：

持有博威合金最多的基金为诺安先锋混合A，目前规模为34.98亿元，最新净值1.9657（8月27日），较上一交易日下跌0.34%，近一年下跌21.91%。该基金现任基金经理为杨谷。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。