品茗科技（688109）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期品茗科技（688109）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入1.85亿元，同比上升10.42%，归母净利润843.9万元，同比上升164.03%。按单季度数据看，第二季度营业总收入1.26亿元，同比上升16.69%，第二季度归母净利润1817.94万元，同比上升3231.57%。本报告期品茗科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1803.1%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率72.52%，同比减2.23%，净利率4.56%，同比增157.99%，销售费用、管理费用、财务费用总计8146.56万元，三费占营收比43.99%，同比减22.51%，每股净资产9.7元，同比减5.51%，每股经营性现金流-0.3元，同比增62.67%，每股收益0.11元，同比增164.71%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 货币资金变动幅度为-54.67%,原因:公司新增购买理财9,900.00万元及支付股息红利2,306.47万元。
2. 交易性金融资产变动幅度为123.74%,原因:公司增加购买结构性存款。
3. 应收款项变动幅度为-2.12%,原因:公司加大收款力度，回款增加。
4. 预付款项变动幅度为7.06%,原因:预付材料采购款增加。
5. 其他应收款变动幅度为-30.92%,原因:公司部分业务投标保证金和房屋租赁押金收回。
6. 存货变动幅度为18.01%,原因:本期公司增加销售备货。
7. 合同资产变动幅度为-9.48%,原因:本期新增执行确认收入中符合合同资产部分减少。
8. 其他流动资产变动幅度为-8.29%,原因:公司本期利用闲置资金购买大额存单减少。
9. 其他权益工具投资的变动原因:公司支付武汉普艾耐信息科技有限公司投资款。
10. 固定资产变动幅度为-14.6%,原因:公司固定资产净值随着累计折旧额增加而减少。
11. 使用权资产变动幅度为-36.55%,原因:公司部分使用权资产房屋租赁退租以及使用权资产净值随着累计摊销金额增加而减少。
12. 长期待摊费用变动幅度为-30.57%,原因:租赁公司总部办公场所需摊销的装修款逐年减少。
13. 应付账款变动幅度为9.54%,原因:公司备货增加。
14. 合同负债变动幅度为-33.96%,原因:销售商品预收的货款减少。
15. 应付职工薪酬变动幅度为-71.33%,原因:本期支付上年年终奖。
16. 应交税费变动幅度为-33.33%,原因:本期支付去年12月相关税费。
17. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-49.32%,原因:一年内应付使用权资产-房租金额减少。
18. 营业收入变动幅度为10.42%,原因:建筑信息化软件业务营业收入同比增长22.48%，公司新版算量软件“品茗茗算BIM土建钢筋计量软件”推广取得较好成效，报告期内土建钢筋计量软件销售数量、销售金额均同比实现增长，并利用优势产品精准拓展市场，在浙江省外市场稳步推进、持续突破，此外公司公共资源交易业务开展较为顺利，也为软件业务增长作出贡献。
19. 营业成本变动幅度为17.51%,原因:建筑信息化软件业务收入增长，对应信息化解决方案运维成本增加。
20. 销售费用变动幅度为-12.5%,原因:公司继续注重费用管控，强化人效提升，报告期内销售费用人员薪酬同比减少754.55万元，降幅15.37%。
21. 管理费用变动幅度为-12.56%,原因:公司持续加强降本增效力度，提升成本费用配比效率，调整优化人员结构，报告期内管理费用人员薪酬同比减少309.58万元，降幅15.85%。
22. 财务费用变动幅度为-484.36%,原因:利息收入较上年同期增加148.27万。
23. 研发费用变动幅度为-9.49%,原因:公司继续实施“精兵强将”计划，优化研发人员结构，加强费用管控，报告期内研发人员薪酬用同比减少611.70万元，降幅12.16%。
24. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为62.67%,原因:公司加强订单质量管控及历史应收账款回收，销售商品、提供劳务收到的现金同比增加2,831.53万元；同时公司加强成本管控，降低费用支出，经营活动支出的现金同比减少1,341.13万元。
25. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-616.14%,原因:公司新增购买理财产品9,900.00万。
26. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-445.41%,原因:报告期内向股东支付股息红利2,306.47万元，上年同期未分配利润。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.38%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额6.81亿元，累计分红总额9977.63万元，分红融资比为0.15。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-123.23%）
2. 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1803.1%）

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司软件业务新老客户分布情况如何？

答：公司软件业务主要集中在浙江省内，该区域内的大部分客户均为长期合作的老客户，因此浙江省内的产值贡献主要源自于稳定的老客户；浙江省外市场对于公司来说，绝大部分地区均属于增量市场，随着公司在浙江省外的不断拓展和深入，新客户数量持续稳步增长。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。